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RSI指标详解

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  • 更新时间:2011-07-23 06:50:47
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软件简介

21191898">  相对强弱指标:RSI (Relative Strength Index)
  强弱指标最早被应用于期货买卖,后来人们发现在众多的图表技术分析中,强弱指标的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资,于是被用于股票升跌的测量和分析中。外汇交易同期货买卖、股票买卖相同之处是汇价的升跌最终取决于供求关系,因此,强弱指标在分析外汇行情上也有着广泛的应用。后来,投资者还把RSI的计算公式制作成电脑程序,操作者只要每天把汇价资料输入电脑,就能够获得RSI的数值。目前,路透社的图表分析及德励财经的图表分析均能取出RSI的走势图。
  一、RSI的原理
  RSI的原理简单来说是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比,譬如有100个人面对一件商品,如果50个人以上要买,竞相抬价,商品价格必涨。相反,如果50个人以上争着卖出,价格自然下跌。
  强弱指标理论认为,任何市价的大涨或大跌,均在0-100之间变动,根据常态分配,认为RSI值多在30-70之间变动,通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态(Overbought),至此市场价格自然会回落调整。当价格低跌至30以下即被认为是超卖(Oversold),市价将出现反弹回升。
  二、RSI测量法的优点
  (一)能较清楚地看出买卖双方的意向
  何时呈现超买状态,何时呈现超卖状态一目了然,从而使人们较好地掌握买入时机。不过,任何分析工具都有其优点和缺点,技术分析师常常告诫人们,应用RSI的分析不能掉进公式化、机械化的泥潭中,因为任何事物都有特殊情况,RSI超过95或低于15也并不出奇,不要一低于30就入市买进,高于70就抛售,应当结合其他图形具体分析。
  (二)能构成柱状图的各种图形
  诸如头肩顶、双顶双底三角形、旗形、放大型、支持线、阻力线等。
  RSI的计算一般以14天为周期,把上升幅度作为买方力量的总和,将下跌的幅度作为卖方力量的总和,而判断汇价的未来动向,则是参看两种力量对比的结果。
  三、RSI的计算
  强弱指标的计算公式如下:
  RSI=100×RS/(1+RS) 或者,RSI=100-100÷(1+RS)
  其中 RS=14天内收市价上涨数之和的平均值/14天内收市价下跌数之和的平均值
  举例说明:
  如果最近14天涨跌情形是:
  第一天升2元,第二天跌2元,第三至第五天各升3元;第六天跌4元 第七天升2元,第八天跌5元;第九天跌6元,第十至十二天各升1元;第十三至十四天各跌3元。
  那么,计算RSI的步骤如下:
  (一)将14天上升的数目相加,除以14,上例中总共上升16元除以14得1.143(精确到小数点后三位);
  (二)将14天下跌的数目相加,除以14,上例中总共下跌23元除以14得1.643(精确到小数点后三位);
  (三)求出相对强度RS,即RS=1.143/1.643=0.696(精确到小数点后三位);
  (四)1+RS=1+0.696=1.696;
  (五)以100除以1+RS,即100/1.696=58.962;
  (六)100-58.962=41.038。
  结果14天的强弱指标RS1为41.038。
  不同日期的14天RSI值当然是不同的,连接不同的点,即成RSI的轨迹。
  RSI 的五种不同的用途:
  1) 顶点及底点 – 30 及 70 通常为超卖及超买讯号。
  2) 分歧 – 当市况创下新高 ( 低 ) 但 RSI 并不处于新高,这通常表明市场将出现反转。
  3) 支持及阻力 – RSI 能显示支持及阻力位,有时比价格图更能清晰反应支持及阻力。
  4) 价格趋势形态 – 与价格图相比,价格趋势形态如双顶及头肩在 RSI 上表现更清晰。
  5) 峰回路转 – 当 RSI 突破 ( 超过前高或低点 ) 时,这可能表示价格将有突变与其它指标相同, RSI 需与其它指标配合使用,不能单独产生讯号,价格的确认是决定入市价位的关键。
  RSI的变动范围在0—100之间,强弱指标值一般分布在20—80。
  80-100 极强 卖出
  50-80 强 买入
  20-50 弱 观望
  0-20 极弱 买入
  这里的“极强”、“强”、“弱”、“极弱”只是一个相对的分析概念
  RSI指标运用原则
  (1)受计算公式的限制,不论价位怎样变动,强弱指标的值均在0与100之间.
  (2)强弱指标保持高于50表示为强势市场,反之低于50表示为弱势市场.
  (3)强弱指标多在70与30之间波动.当六日指标上升到达80时,表示股市已有超买现象,假如一旦继续上升,超过90以上时,则表示已到严重超买的警戒区,股价已形成头部,极可能在短期内反转回转.
  (4)当六日强弱指标下降至20时,表示股市有超卖现象,假如一旦继续下降至10以下时则表示已到严重超卖区域,股价极可能有止跌回升的机会.
  (5)每种类型股票的超卖超买值是不同的.
  在牛市时,通常蓝筹股的强弱指数若是80,便属超买,若是30便属超卖,至于二三线股,强弱指数若是85至90,便属超买,若是20至25,便属超卖.但我们不能硬性地以上述数值,拟定蓝筹股或二三线股是否属于超买或超卖,主要是由于某些股票有自己的一套超买/卖水平,即是,股价反覆的股票, 通常超买的数值较高(90至95),而视作超卖的数值亦较低(10至15).至于那些表现较稳定的股票,超买的数值则较低(65至70),超卖的数值较高(35至40).因此我们对一只股票采取买/ 卖行动前,一定要先找出该只股票的超买/超卖水平.至于衡量一只股票的超买/超卖水平,我们可以参考该股票过去12个月之强弱指标记录.
  (6)超买及超卖范围的确定还取决于两个因素.第一是市场的特性,起伏不大的稳定的市场一般可以规定70以上超买,30 以下为超卖.变化比较剧烈的市场可以规定80以上超买,20以下为超卖.第二是计算RSI时所取的时间参数.比如说,对于9日RSI,可以规定80以上为超买,20以下为超卖.对于24日RSI,可以规定70以上为超买,30以下为超卖.应当注意的是,超买或超卖本身并不构成入市的讯号.有时行情变化得过于迅速,RSI会很快地超出正常范围,这时RSI的超买或超卖往往就失去了其作为出入市警告讯号的作用.比如说在牛市初期,RSI往往会很快进入80以上的区域,并在此区域内停留相当长一段时间,但这并不表示上升行情将要结束.恰恰相反,它是一种强势的表现.只有在牛市末期或熊市当中,超买才是比较可靠的入市讯号.基于这个原因,一般不宜在RSI一旦进入非正常区域就采取买卖行动.最好是价格本身也发出转向信号时再进行交易.这样就可以避免类似于上面提到的RSI进入超买区但并不立即回到正常区域那样的“陷阱”.在很多情况下,很好的买卖讯号是:RSI进入超买超卖区,然后又穿过超买或超卖的界线回到正常区域.不过这里仍然要得到价格方面的确认,才能采取实际的行动.这种确认可以是:①趋势线的突破;②移动平均线的突破;③某种价格型态的完成.
  (7)强弱指标与股价或指数比较时,常会产生先行显示未来行情走势的特性,亦即股价或指数未涨而强弱指标先上升,股价或指数未跌而强弱指标先下降,其特性在股价的高峰与谷底反应最明显.
  (8)当强弱指标上升而股价反而下跌,或是强弱指标下降而股价反趋上涨,这种情况称之为“背驰”.当RSI在70至80上时,价位破顶而RSI不能破顶,这就形成了“顶背驰”,而当RSI在30至20下时,价位破底而RSI不能破底就形成了“底背驰”.这种强弱指标与股价变动,产生的背离现象,通常是被认为市场即将发生重大反转的讯号.
  利用RSI背离判断顶部
  相对强弱指标(RSI)是技术指标中的一种,强弱指标理论认为,任何市价的大涨或者大跌,均在0—100之间波动。根据常态分析,认为RSI值在30-70之间的变动属正常情况,在80—90时,被认为市场已达超买状态,至此市场价格自然面临回落调整;而在10—20时,被认为市场已达超卖状态,至此市场价格自然面临企稳回升。但投资者可能会发现:有时RSI在80以上时,股价仍不断上扬,因此仅仅用是否通过80来划分股价是否超买来判断顶部,不太可靠。因此我们就应该寻找其他规律进行判断。
  一般来讲,技术指标都有顶背离的走势出现,RSI指标也不例外。RSI指标出现顶背离,是指股价在一个上升趋势当中,先创出一个新高点,这时RSI指标也相应在80以上创出一个新高点,之后股价出现一定幅度回落,RSI也随着股价的回落走势出
  现调整。但是如果之后股价再度出现冲高,并且超越前期高点时,而RSI虽然随股价继续上扬,但是并没有超过前期高点,这就形成RSI的顶背离。RSI出现顶背离后,股价见顶的可能性较大。
  之所以说RSI顶背离就是股价见顶的标志,主要是由于当庄家拉高出货的时候,为了出货迅速,其拉高动作必然迅速而猛烈,而出货动作则要延续较长的时间和空间。这种特性就决定了庄家一次又一次地拉高股价,但是由于RSI指标主要是反映市场强弱的指标,而这种强势不再的走势无疑将促使RSI出现回落走势,因此一旦庄家出货的走势出现,RSI的回落幅度通常较大,从而形成顶背离的态势。这种现象在KDJ等指标上同样也有可能出现,而成交量与股价背离的现象,也是股价见顶的征兆之一。价格上扬成交量趋于减少,说明市场交易活跃程度逐渐减弱,接下来股价很可能面临下跌的走势。
  发现指标出现顶背离走势后,投资者应结合当时市场气氛和盘面情况进行综合判断。如果市场仍然处于相对看多的阶段,则股价继续上扬的可能性较大,但是幅度和力度都将明显弱于前期,这主要是因为这种上涨,是在市场人气刺激下出现的上涨走势,并不是成交量的实质推动,因而涨势不能长久。
  RSI的特殊分析方法
  一、RSI曲线的形态
  当RSI指标在高位盘整或低位横盘时所出现的各种形态也是判断行情,决定买卖行动的一种分析方法。
  1、当RSI曲线在高位(50以上)形成M头或三重顶等高位反转形态时,意味着股价的上升动能已经衰竭,股价有可能出现长期反转行情,投资者应及时地卖出股票。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认,股价下跌的幅度和过程可参照M头或三重顶等顶部反转形态的研判。
  2、当RSI曲线在低位(50以下)形成W底或三重底等低位反转形态时,意味着股价的下跌动能已经减弱,股价有可能构筑中长期底部,投资者可逢低分批建仓。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认,股价的上涨幅度及过程可参照W底或三重底等底部反转形态的研判。
  3、RSI曲线顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部形态
  二、RSI曲线的背离
  RSI指标的背离是指RSI指标的曲线的走势正好和股价K线图的走势方向正好相反。RSI指标的背离分为顶背离和底背离两种。
  (1)顶背离
  当RSI处于高位,但在创出RSI近期新高后,反而形成一峰比一峰低的走势,而此时K线图上的股价却再次创出新高,形成一峰比一峰高的走势,这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号,表明股价短期内即将下跌,是卖出信号。
  在实际走势中,RSI指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中,先创出一个高点,RSI指标也相应在80以上创出新的高点,之后,股价出现一定幅度的回落调整,RSI也随着股价回落走势出现调整。但是,如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时,而RSI随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落,这就形成RSI指标的顶背离。RSI出现顶背离后,股价见顶回落的可能性较大,是比较强烈的卖出信号。
  (2)底背离
  RSI的底背离一般是出现在20以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌,形成一波比一波低的走势,而RSI线在低位却率先止跌企稳,并形成一底比一底高的走势,这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹,是短期买入的信号。
  与MACD、RSI等指标的背离现象研判一样,RSI的背离中,顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位,RSI在80以上出现顶背离时,可以认为股价即将反转向下,投资者可以及时卖出股票;而股价在低位,RSI也在低位出现底背离时,一般要反复出现几次底背离才能确认,并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。
  三、参数的修改
  从RSI指标的计算方法可以看出RSI指标是以时间为参数,构成参数的的时间周期可以是日、月或周、年、分钟等,而这些时间周期又根据股票上市时间的长短和投资者的取舍,理论上可以采取任意的时间长度,但在大多数股市分析软件上,各种时间周期的变动范围又大多数都被限定在1——99内,如1日——99日、1周——99周等。
  从RSI指标的实际运用来看,大多数投资者所选择的时间周期参数为日,而日RSI指标参数的使用,又大多局限在6日和12日等少数几个参数上。如果按照这些短期时间参数来分析股票走势,其RSI指标所得出的数值的变动范围大部分是在40——80之间,而且波动频率过于繁琐。在这么一个狭小空间里想用RSI曲线来比较准确的研判行情走势实属不易,因此,投资者应充分利用各类股市分析上所提供的各种短中长期日参数,结合K线、均线等股市理论来综合研判股票走势。
  RSI相对强弱指数
  1.相对强弱指数(RSI)简介
  2.RSI实战选择中线黑马
  3.周K线RSI指标的参数设置
  4.运用RSI买卖股票
  5.RSI判断多空力量强弱
  6.RSI实战使用修正和实战策略
  7.RSI指标的缺憾
  8.追击RSI指标高位钝化
  9.利用RSI背离判断顶部
  10.巧用RSI波动捕捉买点
  11.识别探底神针RSI信号
  12.利用RSI确定市场底部
  13.RSI指标的真谛
  14.RSI的反向运动
  15.周线RSI抄底买入法
  16.根据RSI顶背弛捕捉卖出点
  17.全攻全守8周RSI的应用(图)
  18.强弱指标RSI原理与实战指南
  19.利用RSI寻找短线超跌和由弱转强个股
  20.RSI短线先知
  21.掌握四指标,不用学习其它招
  22.利用RSI指标寻找市场底部
  23.“探底神针”RSI指标的抄底方法
  相对强弱指数(RSI)简介
  一、相对强弱指数
  相对强弱指数是根据一定时期内上涨和下跌幅度之和的比率制作出的一种技术曲线。能够反映出市场在一定时期内的景气程度。
  二、公式
  RSI(n)=n日内收盘价涨数平均值÷(n日内收盘价涨数平均值+n日内收盘价跌数平均值)×100
  三、RSI分析要领
  运用VR指标应该综合其它技术指标共同分析
  相对强弱指数值在0~100之间波动。一般相对强弱指数的变化范围在30~70之件,其中又以40~60之件的机会较多,超过80或低于20的机会很少。
  当股市经过一段下跌行情,相对强弱指数也随之从高位持续跌至30以下,如果由低位向上突破60并或确认,则表明多头力量重新占据上锋。
  当股市经过一段上涨行情,相对强弱指数也随之从低位涨至80以上后,如果从高位向下跌破40,则表明空头力量重新占据上锋。
  在高价区与低价区内相对强弱指数的变动与股价变化不一致时说明大势即将反转。
  相对强弱指数图形中曾经出现的最高点具有较强的反压作用;相对强弱指数曾经出现的最低点具有较强的支撑作用。
  多头市场中如果有价格回档,多头的第一道防线是RSI=50,第二道防线是RSI=40,第三道防线是RSI=30。
  空头市场中如果有价格反弹,空头的第一道防线是RSI=50,第二道防线是RSI=60,第三道防线是RSI=70。
  多头市场中RSI值每次因股价回档下跌而形成的低点密集区也是多头的第一道防线。空头市场中股价处于反弹盘整阶段RSI所出现的高点也是空头的一道防线。
  盘整阶段的值在40~60之间,如果市场走强,RSI值往往可以在80以上。反之,股票市场交易不景气时RSI值在20以下。
  RSI实战选择中线黑马
  一、RSI——相对强弱指标的产生
  相对强弱指标RSI(relative strength index)是与KD指标齐名的常用技术指标,它是由韦特.J.W.Wilder创立。RSI 以一特定的时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向,并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。
  二、RSI的特别应用
  1、RSI值永远介于1与100之间。它一共考虑了价格变动的四个因素:上涨的天数、下跌的天数、上涨的幅度以及下跌的幅度。正因为它对价格的四个构成要素都考虑到了,所以,在价格趋势预测方面,其准确度相当高。
  2、整理期间,RSI一底比一底高,是多头气势强,后市再涨一段的可能性大,为买进时机。反之,RSI一底比一底低,是多头气势转弱,下跌可能性大,是卖出时机。
  3、价格创新高点,继续上涨,3日内RSI无力突破先前高点,甚至有背离现象,视为多头拉升无力,为卖出时机。
  4、背离信号:在实际的走势图上,底部形成一底比一底低,而RSI的曲线却出现一底比一底高的情形时,即为“背离信号”。此种背离,显现了价格虚跌的现象,通常是大反转上攻的前兆。
  三、实战“索骥”
  学以致用是按图索骥这个栏目开办的最终目的,在目前短(线)空中(线)多的盘面格局下,本栏决定继续在周K线里“索骥”。本栏发现五粮液(000858)周K线图中出现了明显的底背驰现象,中线升机隐现。该股从2002年“6·24”行情之后, 股价一路狂挫,从最高13.24元跌至2002年底的9.06元,跌幅达40%;RSI指标也从 62.7下降至14.4,至此股价与RSI完成了底背驰的第一阶段。随着今年股价及RSI 的反弹及5月份的回落,该股股价和RSI的底背驰现象逐渐明朗起来。
  由于该背离持续时间长达44周,因此该股中期上攻的力度和持续的时间将十分可观。至于短线方面,该股在大盘走势不振的背景下短线也有回调的压力,投资者可待股价进入目标介入区时耐心寻找买点,中线第一目标位12元。
  周K线RSI指标的参数设置
  RSI指标在价格日线中的参数设定是这样的,即短期RSI线参数设置为5,长期RSI参数设置为60。现在我们所要讨论的是,在价格以周为单位的变动中,该怎样对RSI指标的参数进行比较理想的设置。
  我们可以尝试一下采用不同的参数组设置来验证其指标功能的有效性。最初笔者尝试了两组设置,即6、36参数组;3、24参数组,发现它们虽然对某只股票和指数走势的某一阶段有比较好的警示信号,但适用范围还是比较窄。后来又尝试了另一组参数,即6,48参数组,发现它能够适用于大多数情况下的价格波动。当然,这并不意味着每一只股票的任何时候都要以这一参数组来分析,在某些时间段或者针对某一只股票,读者仍然可以尝试不同的参数组设置,需要指出的是,RSI指标短期参数和长期参数的设置,笔者倾向于将两个参数之间的距离稍微拉升,长期参数最好是短期参数的整数倍,而且应在3倍以上。
  下面让我们来讨论一下以6,48为参数组的周线RSI指标的运用原则。相信有读者还记得我们在讨论日线RSI指标的运用原则时曾经指出过,通过灵活地设置参数组,RSI指标的功能不仅仅局限于一般的使用法则,实际上,它可以为我们提供更有效的帮助。尤其是在寻找买点方面,它往往可以给出一个非常明确的而且非常及时的信号,当短期RSI值向上穿透长期RSI值时,无论如何它应该是一个买点。在这里需要指出的是,当RSI指标中长期RSI线处于50区域时,产生两条线交叉所发出的买入信号不仅及时,而且可靠,它往往能够带来短线10%以上的收益,在周线指标中,RSI的这些特性可以得到发挥。
  通过对周线RSI指标参数的设置,我们可以发现,周线RSI指标所提供的买点和卖点都十分精准,如果不考虑迎合交叉(交叉失败)所可能产业的虚假信号,这一指标所提供的功能堪称完美。即便对于迎合交叉的问题,我们也可以总结出一些经验:长期参数形成的RSI黄线将对短期参数形成的RSI白线构成阻挡或者支撑,一旦阻挡或支撑成立,那股价趋势将维持原来的运行方向并可能会以一种更为强烈的力度进行。我们今天将提供飞乐音响(600651)的图例帮助读者理解。
  在本文即将结束的时候,笔者将这一指标的应用原则再次强调一下:当短期参数即RSI白线自下而上穿越长期参数即RSI指标黄线时,是一个买点,此时介入至少应当有10%左右的获利空间;反之则是卖出信号,损失空间也将有10%左右;两条指标线产生交叉后如果出现两次以上的迎合交叉,价格趋势运行按照原来方向加速的可能性为70%;对白线而言,黄线将起到阻挡或支撑作用;指标仍然强调形态、背离等信号;两条线同方向运行,向上或向下的运行力度会很强;对于灵敏的投资者来说,当白线远离黄线时产生勾头,就应当做好操作的准备了。
  运用RSI买卖股票
  我们不妨来给RSI的数值打个比方:RSI的数值是在0至100之间.这个数值可以代表参与其中的多空双方的实力.比如RSI=50时,表明多空双方实力相等,假设为双方均为50人.当RSI=80时,表明多方的人数为80人,空方的人数为20人.显然,当RSI=100时,就表明所有人都是多方的人了.这个股市也就沸腾了.同样可以得RSI=20和0时的意义.
  下面我们通过分析这个人数对比实例来解释RSI的实战意义.
  首先我们从极限的RSI=100说起:RSI=100表明所有人都是多方的人.在股市的人都知道,这是不可能的.如果所有的人都是多方,也就是全是买股票的人.那么谁来买出股票呢?没人卖出出股票,那还成什么股市呢?所以必须得有人卖出股票.谁会卖出股票呢?
  卖出股票的人,一定是认为当前的价格是比较高的,而且有可能下跌或者有了足够的利润,现在不卖,以后不一定能卖出这个价格.大家可能对上面的分析产生了一个矛盾的观点.既然RSI=100表示所有的人都看好.那么这个股票肯定会涨.既然看好这个股票会继续上涨,那么,为什么要卖出呢?对于这个问题我们用数据来解释就清楚了.
  假如一只股票,现在的价格是10元,当看好的人多于看坏的人,也就是愿意买得人比愿意卖的人多时,这个股票就会涨起来.接着,这只股票就涨到了11元.结果,还是看好的人多于看坏的人.这只股票还在涨.比如涨到了12元,13元,14元....20元.这时候,通过股评的推荐,朋友的介绍,看好的人越来越多,越来越多......这只股票就一直往上涨.30元,40元,50元......100元,亿安科技就曾涨到了126.31元.各位朋友不妨想想,这个股票是不是会一直涨呢?显然不会.无论它多么好,它总会有停止上涨的时候.
  比如说某个股票从10元涨到了50元,RSI也接近于100了.也就是所有的人都看好的时候,正值此时,就会有人开始想卖了.为什么呢?因为手中持有很多筹码的人,他会想:如果不在人气足的时候开始出货,要是开始下跌,手中这么多的筹码,就无法派发出去.因此,即使所有的人都认为这个股票还会上涨,在这些认为上涨的人当中,也有人开始卖出股票了.尽管他知道这个股票还会上涨,但是,为了使手中大量的股票的盈利能够兑现,他必须在还没涨到顶之前就开始卖出.否则他的盈利就成泡沫,化为乌有.于是,很多预计这个股票会涨到50元人,特别是手中有太多的筹码的人,他可能在45元或更低的价位,就开始卖出这个股票了.从这个角度讲,肯定有好多人都在仍然看好时,准备出货或已经出货了.
  所以,当RSI=100表示所有的人都看好这个股票.更多地潜伏着出货的具大危机.就象气球,吃到最大时,爆破的危机也就随之产生.一旦开始下跌,这个所有人都看好的股票,就会产生[飞流直下三千尺,疑是银河落九天]的景观.因为无数次的经验已经使股市的绝大数人都了解了这个道理,即使不懂这个道理的股民,多少会吃过来不及卖出的苦头.因此,当某个股票在高位回调时,已经盈利的人会赶紧卖出,使得盈利落袋为安.高位追进去没有盈利的人,只要头脑活络些,也会赶紧割肉退出,先走为快.
  再从另一个角度来讲,当所有人都看好一只股票,也就是RSI接近于100时,这个股票的价格往往会远远超过这只股票的实际价值.这样的情况,就是我们平常所说超买的现象.所谓超买的情况,就是买进的人买进了不该买进的股票.所以,在超买的情况下,一旦下跌,由于这个股票,本来就不值这个价位,下跌也就不足为奇了.
  说明了RSI=100的情况,再来说说RSI=80或接近于80的高位的情况,就比较容易理解了.
  前面说到,当RSI=100时,有人在此之前就开始出货了.那么这个之前是什么时候呢?如果单从RSI的角度讲,作为一个股民,既然知道RSI=100时会来不及卖出,我何不在RSI=95时就开始卖出呢?这个当然可以.但是,如果大部分的都总结出这个经验,都在RSI=95时,那么,谁会买进呢?买进的人少的话,你能保证你的股票在RSI=95时就能卖出呢?所以,有人就在RSI=90时就开始卖出了.以此类似,人们会越来越提前开始卖出.这就是一般书上常说的RSI=80时就准备卖出的道理.相反的道理,RSI=20时,也是准备买进的好时机.
  说了以上的道理,再回过头来,说明RSI的实战意义,就容易掌握RSI在不同的股票中的不同数值了.   有二种股票的处别是很大的.就大盘股和小盘股.运用RSI买卖股票,就不能采用相同的数值.对于大盘股,卖出时,RSI=80就应当出货,大家可马钢这个超级大盘中就可以很明显地看出.原因是盘子太大,很难达到让80%的人都看好.而且持股的人数多,人心不齐,再加上庄家的筹码多,出货难,必须提前出货.这就是大盘股的RSI一般不会出现很高的情况.相反,小盘股就不同,一般在RSI=80时,正是进货的好时机.说明庄家已经收集了足够的筹码.盘子越少,RSI的值会越高,主要是筹码被控制,下跌的压力,很难阻止庄家的行为.比如象海虹控股,连结二十多天的上涨,RSI最高达到99.98%.这就是庄家全盘控股了.
  总而言之,RSI可以明确地告诉你当时看好和看坏的人数对比.至于这个比例,则对于每个股票和不同盘面的情况下,其意义又是不同的.水能载舟,也能覆舟.具体的使用,就随机应变了.
  RSI判断多空力量强弱
  相对强弱指标RSI:是根据证券市场供求关系平衡的原理,通过比较一段时期内收盘指数的涨跌大小来分析测量多空双方买卖力量的强弱程度。
  其具体应用法则如下:
  (1).根据短期(笔者通常设为5日)和长期(通常设为10日)等不同参数的两条RSI曲线的来判断行情:
  a.当短期天数的RSI大于长期天数的RSI时,则属多头市场;当短期RSI在20以下止跌回稳并上穿长期RSI时,可视为“黄金交叉”,为“买进信号”。
  b.当短期天数的RSI小于长期天数的RSI时,则属空头市场;RSI的值在50以下为弱势,总趋势向下。如果RSI由强势区向下跌破50阴阳分界线,表示股价已转弱,应抛空此股票。
  c.当短期天数的RSI在80以上,则进入超买区,显示出多方力量远大于空方力量,但
  同时也提醒投资者,目前市场过热,随时都有多翻空的可能性。如果短期RSI突然掉头下穿长期的RSI时技术上称为“死亡交叉”,可视为“卖出信号”。
  (2).根据RSI取值的大小判断行情:
  a.当RSI连续在50附近上下波动时,表示市场买卖力量均衡,局势不明朗,市场处于盘整期。
  b.当RSI的值超过50阴阳分界线时,表示市场买方力量强于卖方力量,后市看涨。当股价突破盘整区上攻,创下新高点时,如果RSI的值同步创新高,则表示后市仍可看高一线;如果RSI的值未创新高,则表示行情即将反转。
  c.当RSI的值大于80时,表明市场已经出现超买现象,股价随时会因买势的减弱而回跌,因此操作上应以逢高逐步减磅为主。通常RSI曲线在股价超买区形成M头形态时,为卖出信号,形成死亡交叉时为最后的卖出信号。
  d.当RSI的值小于20时,表明市场已经出现了超卖现象,价格距离底部已经不远,随时会因为买盘的介入而使股价回升,特别是当RSI曲线形成W底形态时,可考虑逢低吸纳。如果股价创新低,RSI的值也同步创新低,则表示后市仍然走弱;如果RSI的值未创新低,则表示行情即将反转。
  (3).运用RSI判断超买及超卖范围还取决于两个因素。
  第一是市场的特性,起伏不大稳定的市场一般可以规定70以上超买,30以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定80以上超买,20以下为超卖。
  第二是计算RSI时所取的时间参数。例如,对于9日RSI,可以规定80以上为超买,20以下为超卖。对于24日RSI,可以规定70以上为超买,30以下为超卖。
  应当注意的是,超买或超卖本身并不构成入市的讯号。有时行情变化得过于迅速,RSI会很快地超出正常范围,这时RSI的超买或超卖往往就失去了其作为出入市警告讯号的作用。例如在牛市初期,RSI往往会很快进入80以上的区域,并在此区域内停留相当长一段时间,但这并不表示上升行情将要结束。恰恰相反,它是一种强势的表现。只有在牛市末期或熊市当中,超买才是比较可靠的入市讯号。基于这个原因,一般不宜在RSI进入非正常区域就采取买卖行动,最好是等RSI进入超买超卖区,然后又回到正常区域时,在价格方面的确认下,才能采取实际的行动。这种确认可以是:①趋势线的突破;②移动平均线的突破;③某种价格型态的完成。
  上期我们谈到RSI指标的应用法则,本期将根据法则发掘操盘秘诀。
  秘诀一:当RSI曲线处于超买区时,并形成一峰比一峰低的两个峰,而此时,股价却在创新高,出现了“顶背离”现象,即表示股价这一涨是最后的衰竭动作,表明买意已弱,行情即将向下,往往是比较强烈的卖出信号。
  秘诀二:当RSI处于低位(往往在20以下),并形成两个依次上升的谷底,而此时股价却还在下降,出现了“底背离”现象,即表明这是最后一跌,是开始建仓的信号。
  秘诀三:当RSI处在极高和极低位时,可以不考虑别的因素而单方面采取行动。比如上证综合指数的RSI值如果达到90%以上,则考虑出货;RSI值如果低于5%则坚决分批买进。
  RSI的缺陷:
  世上并无完美的预测工具,RSI也不例外,RSI最主要的是能够显示目前市况处于强势市(60以上)、牛皮市(40-60)还是弱势市(40以下),并能预测价格将见顶回软或见底回升等,但RSI只能作为一个警告讯号,并不意味着市势必然朝这个方向发展,这时须参考其他指标综合分析。
  缺憾一:RSI计算周期的随意性。因为每一位投资者对周期N的设定均带有一定程度的个人偏好,从理论上讲,N可以选取1以上的任意天数。如果价格变动幅度较大且涨跌变动较频繁,则N的取值应小一些,因为较短周期计算的指标比较敏感,容易引起上下快速振荡,但指标的可靠性较差。反之,较长周期计算的指标讯号迟缓,经常错过买卖良机,指标的敏感性不够,反应又过于迟钝。另外,RSI是通过收盘价计算的,而当一天行情的波幅很大,上下影线很长时,RSI的涨跌就不足以反映该段行情的波动了。
  缺憾二:超买、超卖的模糊性。因为在“牛市”和“熊市”之中,RSI值升至90或降至10时也有发生,出现指标钝化现象,此时反而容易误导投资者。
  缺憾三:“背离”走势的滞后性。“背离现象”的出现通常暗示着多空双方力量对比正发生变化,股市行情即将出现重大反转,但是“背离”信号有时是事后才出现,事前较难确认。并且有时“背离”现象发生一、二次后才真正反转,因此有许多随机因素难以确定。
  缺憾四:当RSI的数值离50%越近,则表明该股越是死气沉沉,此时该指标往往无用武之地。
  RSI实战使用修正和实战策略
  RSI是技术分析中使用最普遍的震荡指标之一。RSI指标的一般规则是在超卖区域买入,在超买区域卖出。如果完全根据这种低买高卖的策略操作,长期而言真的可以获利吗?笔者测试了1997年1月2日至2004年10月15日的1873个交易日的上证综指收盘数据发现,事实上,真正的上涨绝对不是RSI处于超卖区域之后,真正的下跌也绝对不是RSI处于超买区域之后。
  首先我们来看一种非常简单的短线交易策略,就是在RSI跌破某个数值之后买入并持有1天至第二天收盘时卖出。测试中笔者使用的是流行的14日RSI数值。此外在测试中,笔者将所谓的跌破定义为前一天的RSI高于某个数值,而当日RSI低于该数值,那么我们认为这是跌破;另外所谓的突破定义为前一天的RSI低于某个数值,而当日RSI高于该数值,那么认为这是突破。
  如果以1天短线而论,在RSI跌破某个数值然后买入并持有1天的策略中,RSI的取值在50以下的情况中,在这1873个交易日的过程中总收益基本上都是亏损的。也就是说,如果根据RSI的经典说法,在RSI跌破20的时候买入并持有1天的话,在3次中只有1次是获利的,总体上则是亏损43.9点。也许RSI跌破20交易机会太少,不足以说明问题,我们则可以看看RSI跌破25、30甚至35的情况,我们发现这种交易策略仍然导致总体上的亏损。相反,如果我们逆着经典说法,而在RSI处于高位的时候买入并持有1天,我们却可以得到总体上盈利的记录,而且成功率普遍在60%左右。
  关于RSI的经典应用中还有这样一个限定,就是说RSI进入超卖区域之后,一定要等市场向上的信号出现的时候才能买入,对待超买区域的方式也一样。这种界定有其合理性,就是规避了指标的钝化。那么,我们根据这样一种说法来修正交易策略,就是当RSI向上突破某个数值的时候买入并持有1天。例如当RSI跌至20下方之后我们就开始等待买入机会,一旦RSI再高于20的时候便买入并持有1天至第二天收盘时卖出。这样的交易结果如何呢?
  当RSI处于低位时买入的策略在长期而言并不是好的策略,总体上将导致亏损。因为很简单,真正的上涨是当RSI在50以上发生的,而真正的下跌则发生在50以下。在这种持有1天的交易策略中,真正取得很好收益的是当RSI突破50、55、60、65这样的数值时,其中RSI突破50时,在这近8年时间里共产生了75次交易机会,其中43次获利,并且累计获利572.3点,这是一个相当惊人的短线收益。此外值得注意的是,我们发现确实应该在市场向上突破的时候买入,而不是在市场跌至超卖区域的时候买入。例如市场跌破50时买入并持有1天的交易策略产生了96.2点的亏损,而突破50时买入并持有1天的交易策略则产生了572.3点的收益。对于RSI处于55、60、65时的对比也支持同样的观点。也许持有1天的交易策略没有说服力,毕竟持有的时间过短,也许不足以说明什么问题。那么我们来做一个时间略长的测试,就是当RSI突破某个数值时买入并持有3天然后卖出的策略,这样的策略是否会产生类似的结果呢?   即便是以持有3天的情况来考察,我们仍然不能在RSI处于较低水平的时候买入,而应该等到RSI至少处在50上方的时候再买入。这里我们的结论是根据持有1天和持有3天的短线策略得出的,那么我们是否有必要测试持有10天、20天甚至更长时间的策略呢?笔者认为没有这种必要性,因为市场每天都会产生一个RSI数值,投资者完全可以根据当天的RSI数值来评估当前市场的状况以及未来短线的走势。
  既然前文我们证明了不能在RSI处于超卖区域的时候买入,那么是否应该在超买区域卖出呢?显然也不能。类似超卖区域买入必须出现向上突破的情况那样,在超买区域卖出也必须等待向下跌破的信号产生。体现了这种交易策略的结果,例如以70作为超买界限,并在RSI突破70然后再跌破的时候卖出,那么1天之后的踏空风险累计是111.2点,就是说在过去的近8年中如果投资者在RSI跌破70之后卖出的话,在总共35次中有20次在第二天便会发现卖出是错误的。并且,最糟糕的并不是这种短线的踏空,而是投资者可能因为这次卖出而找不到合适的买入机会,以致丧失后面更长的中期上涨趋势。举个例子,在2003年11月以来的一波中期上涨中,上证综指RSI于2004年1月5日第一次突破70,随后在1月8日创出78.69的RSI高点,而在1月9日便跌破了70,按照超买区域卖出的交易策略,投资者将在1581.46点卖出,假设投资者没有在随后的上涨中追回的话,他最多将丧失200点的上涨,因为市场直至1783点才见顶下跌。合理的卖出点在哪儿?根据RSI的特性,合理的卖出点应该在4月9日,RSI跌破50的时候,当日指数收盘报1727.34点。
  那么为什么会有这样的情况呢?为什么经典书籍上把RSI当作震荡指标低买高卖的策略不对呢?事实上从RSI的指标公式中我们知道,RSI的计算是以一段时期以来的累计上涨除以累计上涨和累计下跌之和得出的。从公式出发,笔者认为,与其说RSI是震荡指标,不如说它是趋势指标,也就是说,当RSI越高,价格越倾向于上涨而不是下跌,相反,当RSI越低,价格越倾向于下跌而不是上涨。其中RSI=50是多空分水岭,RSI大于50是多头市场,RSI小于50则是空头市场。合理的策略当然就是在多头市场买入,在空头市场卖出。而按照传统观点,在超卖区域买入,在超买区域卖出则是完全错误的。
  RSI指标的缺憾
  由于RSI指标实用性很强,因而被多数投资者所喜爱。虽然RSI指标有可以领先其它技术指标提前发出买入或卖出信号等诸多优势,但投资者应当注意,RSI同样也会发出误导的信息。由于多方面的原因,该指标在实际应用中也存在盲区。在目前的市场中还没有出现一个十全十美的技术分析工具,RSI也是如此。指标不能决定股价涨跌,股价的变化是决定指标运行的根本因素。RSI指标最重要的作用是能够显示当前市场的基本态势,指明市场是处于强势还是弱势,或者牛皮盘整之中,同时还能大致预测顶和底是否来临。但RSI指标只能是从某一个角度观察市场后给出的一个信号,所能给投资者提供的只是一个辅助的参考,并不意味着市场趋势就一定向RSI指标预示的方向发展。尤其在市场剧烈震荡时,还应参考其它指标进行综合分析,不能简单地依赖RSI的信号来作出买卖决定。
  首先,应该看到RSI指标的时间参数不同,其给出的结果就会不同。
  不同的投资者对时间周期的设定有不同的个人偏好,从理论上讲,较短周期的RSI指标虽然比较敏感,但快速震荡的次数较多,可靠性较差;较长周期的RSI指标尽管信号可靠,但指标的敏感性不够,反应迟缓,因而经常出现错过买卖良机的现象。
  此外,由于RSI是通过收盘价计算的,如果当天行情的波幅很大,上下影线较长时,RSI就不可能较为准确反映此时行情的变化。
  第二,超买、超卖出现后导致的指标钝化现象容易发出错误的操作信号。
  在"牛市"和"熊市"的中间阶段,RSI值升至90以上或降到10以下的情况时有发生,此时指标钝化后会出现模糊的误导信息,若依照该指标操作可能会出现失误,错过盈利机会或较早进入市场而被套牢。
  第三,RSI指标与股价的"背离"走势常常会发生滞后现象。
  一方面,市场行情已经出现反转,但是该指标的"背离"信号却可能滞后出现;另一方面,在各种随机因素的影响下,有时"背离"现象出现数次后行情才真正开始反转,同时在研判指标"背离"现象时,真正反转所对应的"背离"出现次数并无定论,一次、两次或三次背离都有出现趋势变化的可能,在实际操作中较难确认。
  第四,当RSI值在50附近波动时该指标往往失去参考价值。
  一般而言,RSI值在40到60之间研判的作用并不大。按照RSI的应用原则,当RSI从50以下向上突破50分界线时代表股价已转强;RSI从50以上向下跌破50分界线则代表股价已转弱。但实际情况经常是让投资者一头雾水,股价由强转弱后却不跌,由弱转强后却不涨的现象相当普遍。这是因为在常态下,RSI会在大盘或个股方向不明朗而盘整时,率先整理完毕并出现走强或走弱的现象。
  在实际运用中若要克服这个缺点,可以在价格变动幅度较大且涨跌变动较频繁时,将RSI参数设定的小一点;在价格变动幅度较小且涨跌变动不频繁时,将RSI参数设定大一点即可。
  追击RSI指标高位钝化
  一般情况下,股民们和专家都十分看重个股或大盘的技术指标,尤其是RSI指标。当个股或大盘的RSI指标值出现高位钝化的现象时,他们一般会以此来决定应否抛出手中的股票或应否看淡后市。反之,若个股或大盘的RSI跌至20,许多股民会把这当做买入讯号。可见,RSI指标在个股或大盘的分析中,占有相当重要的地位。
  然而,在股票买卖的实战过程中,很多人都曾经买过超级黑马股,这些黑马股有的后来走出了翻番大行情,可惜的是,买过这些大牛股的股民几乎无人持股到最后,都在中途退场。原因很简单,就是他们太过注重技术指标如RSI,一旦发现该指标过高时无不离场观望。
  在当今的股市里,庄家跟散户之间既彼此依赖又互相排斥,尤其是庄家的获利往往建立在无数个散户被套牢的基础之上。如果没有散户的参与,庄家在证券市场就生存不下去。但是,庄家利用资金、信息等优势三番四次令股民上当受骗的行为实在恶劣,特别是利用技术图表进行震仓和骗钱。为此,我们在此特别推出追击RSI指标高位钝化的个股这一招。
  市场特征
  1.RSI指标虽在高位钝化,但始终不会回落。
  2.股价跟指标(指RSI)一样,完全不会调整,偶尔会以“十字星”代替回调。
  3.股价越往上涨,该股反而越不需要成交量的支持。
  4.该股的日K线系统必须形成多头排列。
  5.MACD指标值必须天天创新高。
  举例说明
  2000年1月6日,0503海虹控股正式步入主升段,同时,该股的RSI指标也开始出现高位钝化现象,然而,该股不但不回调,而且还继续缩量地涨停下去。面对这种情况,我们应该把手上的保证金分成4份,于RSI开始钝化时进场建25%的仓位,第二天也如此进场建25%的仓位,然后持股待涨,一旦发现该股的RSI值下降便离场。从该股的RSI开始钝化时算起,到RSI值下降时为止,获利将超过100%,而时间只要一个月左右。
  操作策略
  1.这是典型的强庄控盘模式,庄家既想速战速决,又想连连逼空,使别人不敢参与,同时也说明该股有后继题材。
  2.要参与这类个股,要以3天、5天、7天和10天这套移动平均线的组合为辅助手段,当这组移动平均线呈多头排列时,可以分批介人。
  3.一旦发现该类个股的RSI指标的数值开始下降,则应尽快离场。
  利用RSI背离判断顶部
  相对强弱指标(RSI)是技术指标中的一种,强弱指标理论认为,任何市价的大涨或者大跌,均在0—100之间波动。根据常态分析,认为RSI值在30-70之间的变动属正常情况,在80—90时,被认为市场已达超买状态,至此市场价格自然面临回落调整;而在10—20时,被认为市场已达超卖状态,至此市场价格自然面临企稳回升。但投资者可能会发现:有时RSI在80以上时,股价仍不断上扬,因此仅仅用是否通过80来划分股价是否超买来判断顶部,不太可靠。因此我们就应该寻找其他规律进行判断。
  一般来讲,技术指标都有顶背离的走势出现,RSI指标也不例外。RSI指标出现顶背离,是指股价在一个上升趋势当中,先创出一个新高点,这时RSI指标也相应在80以上创出一个新高点,之后股价出现一定幅度回落,RSI也随着股价的回落走势出现调整。但是如果之后股价再度出现冲高,并且超越前期高点时,而RSI虽然随股价继续上扬,但是并没有超过前期高点,这就形成RSI的顶背离。RSI出现顶背离后,股价见顶的可能性较大。
  之所以说RSI顶背离就是股价见顶的标志,主要是由于当庄家拉高出货的时候,为了出货迅速,其拉高动作必然迅速而猛烈,而出货动作则要延续较长的时间和空间。这种特性就决定了庄家一次又一次地拉高股价,但是由于RSI指标主要是反映市场强弱的指标,而这种强势不再的走势无疑将促使RSI出现回落走势,因此一旦庄家出货的走势出现,RSI的回落幅度通常较大,从而形成顶背离的态势。这种现象在KDJ等指标上同样也有可能出现,而成交量与股价背离的现象,也是股价见顶的征兆之一。价格上扬成交量趋于减少,说明市场交易活跃程度逐渐减弱,接下来股价很可能面临下跌的走势。
  发现指标出现顶背离走势后,投资者应结合当时市场气氛和盘面情况进行综合判断。如果市场仍然处于相对看多的阶段,则股价继续上扬的可能性较大,但是幅度和力度都将明显弱于前期,这主要是因为这种上涨,是在市场人气刺激下出现的上涨走势,并不是成交量的实质推动,因而涨势不能长久。
  巧用RSI波动捕捉买点
  相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买卖盘的意向和实力,从而判断未来市场的走势,下面介绍RSI指标的运用原则:
  1.受计算公式的限制,不论价位如何变动,强弱指标的值均在0与100之间。
  2.强弱指标高于50表示强势市场,反之低于50表示为弱势市场。
  3.强弱指标多在70与30之间波动。当6日指标上升到80时,表示股市已有超买现象,如果继续上升,超过90以上时,则表示已到严重超买的警戒区,股价已形成头部,极可能在短期内反转。
  4.当6日强弱指标下降至20时,表示股市有超卖现象,如果继续下降至10以下时则表示已到严重超卖区域,股价极可能有止跌回升的机会。
  RSI指标背离用来预测大盘有非常大的参考意义,对于个股可能作用不大。但如果要利用该指标来捕捉最佳切入点,最好是结合其波动区域来谈。据我们多年经验看,6日RSI指标值跌到20以下常常具有短线机会,而这个机会的上涨幅度只能靠6日RSI和14日RSI指标所形成的形态,若形成了双底,头肩底等产生的幅度可能会比较大。例如四川长虹(600839)自1999年“5·19”行情见顶后持续阴跌,但6日RSI每跌到20以下就会形成了一次反弹行情,这里有1999年8月16日、12月9日,2000年5月15日、7月4日、12月18日以及今年的1月8日、2月22日、4月23日等多次类似情况发生。即使反弹幅度不大,介入获利也不大,但最起码参照这一点也可以挽回一点损失,不至于斩仓割了个地板价。
  这里需要重点说明的有两点:一、如果6日RSI跌到20以下没有形成一次稍微大的反弹行情,而且当时处于一个下降通道的横盘整理,那么可能就会出现一次暴跌过程。例如四川长虹今年7月17日就有一次6日RSI跌到20以下但没有大幅反弹,然后就是一次暴跌。环保股份(0730)在2000年9月20日到9月29日期间也没有稍微大的反弹,同样也出现了10月9日到17日之间的暴跌。二、假如6日RSI数天徘徊在20以下都没反弹,那么就可以考虑运用RSI指标背离预测功能来鉴定其是否形成了中期底部。
  最后强调一点,虽然利用RSI指标可以减少损失,但RSI只能作为一个警告讯号,并不意味着市场必然朝这个方向持续发展,尤其在市场剧烈震荡时,我们还应该参考其他指标综合分析,不能简单地依赖RSI的讯号而做出买卖决定。
  识别探底神针“RSI”信号
  在技术分析上,有着相对强弱指数之称的RSI指标。是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买卖盘的意向和实力从而分析未来市场的走势。
  RSI指标的N参数设置将RSI
  指标的N参数分别设置为7日、14日、21日。当股价经过大幅度的调整走势后,密切观察探底神针"RSI"指标的见底信号,要求7日RSI必须小于10、14日RSI指标必须小于20、21日RSI指标必须小于30。当RSI指标达到上述标准后,如果股价继续下跌,而RSI指标出现明显止跌信号,并与股价走势背离,则需重点关注。
  如果RSI指标出现7日线上穿14日线和14日线上穿21日线的黄金交叉,并且RSI三线呈现出多头排列,表明RSI指标已经完成了买入信号的提示作用观察成交量变化当RSI指标符合上述技术要求时,投资者需要观察成交量的动向。对于成交量的观察有两种:
  一种是当RSI出现上述技术特征时,成交量是否极度萎缩,甚至出现地量水平。如果成交稀少,则表明该股即将完成探底,投资者可以积极介入。另一种量能观察是当该股完成探底,投资者及时介入后,则需要观察该股能否出现有实质性增量资金介入的放量过程,如果不能有效放量,则说明目前的底部仍是阶段性底部,投资者需要以短线反弹行情对待。如果该股探底成功后,量能有效持续性地放大,则投资者可以将其视为个股的重要底部,个股已显现其投资价值,应坚定持股信心。
  利用RSI确定市场底部
  股票价格指数为人们提供了一种衡量股票价格变动历史的工具,人们试图利用各种方法来究大盘的未来趋势来把握买卖股票的适当时机。本文介绍的是利用RSI技术指标来判断牛市的大底。
  实战要点为:
  一、大盘暴跌后连绵阴跌,盘面表现为多方几乎没有还手之力;
  二、下跌幅度高于40%为佳,而且越深越好,以回到上波牛市行情或反弹行情启动位置附近最佳;
  三、下跌的时间越长越好,以25周以上为宜。
  如果符合以上三个要点,当周线RSI值小于15时,可坚决介入,而且可以基本确认离牛市大底已经不远。历次周RSI值小于15的具体情况如附表:
  1992年大盘连续下跌26,跌幅达72.8%,已经跌穿了1992年主升行情的动位置,在11月,连续两周RSI值小于15,而后大盘见底,一波升幅高达303%的行情就此展开。
  1993年5月大盘反弹结束后,仍连续下跌64周,跌幅达79%,同样击穿了1992年11月行情启动位置,直到1994年7月,连续四周RSI值小于15,而后大盘见底,掀起一波涨幅达223%的行情。
  1995年5月大盘反弹结束,连续下跌调整32周,跌幅达42.8%,在空间上击穿了1995年年初的最低点,在1996年1月,RSI值探至15以下,爆发了跨年度的牛市行情,涨达194%。
  从1992年到现在,周线RSI值共有5次探至15以下,2001年8月,周RSI值曾探至5.62,但从时间上仅仅下跌了11周,在跌幅上还不到20%,因此在时间与空间上都不符合要点,为假信号,直到2002年11月,经过长达71周的下跌和调整,RSI值再次小于15,此时跌幅已达39%,击穿了2000年行情启动前的最低点,已基本符合操作要点的三个要素条件,因此可以判断,2003年1月就是新一牛市的大底。
  RSI指标的真谛
  在指标运用过程中,投资者经常产生困惑,有时指标严重超买,股价却继续上涨,有时指标在超卖区钝化十几周,股价仍未止跌企稳。这里混淆了指标与股价的关系,指标不能决定股价涨跌,股价才决定指标的运行,股价是因,指标是果,由因可推出果,由果来溯因是本末倒置,不一定走得通。那么,指标运用的真谛是什么呢?笔者认为趋势至上,顺势而为,向市场屈服。在涨跌趋势未改变之前,不要试图运用指标的超买、超卖、钝化等来盲目断定该反弹、该回调了,要向市场屈服、向趋势屈服,趋势无招胜指标有招。当然,这并非是完全摒弃了指标,相反是充分地利用其辅助参考作用,当股价趋势继续上涨或下跌时,指标也将继续超买或超卖,而当股价一旦发生转势,指标随后也会发生转势买卖信号,从而为操作提供强有力的技术上的参考,这就是指标运用的真谛。
  RSI相对强弱指标,由WellsWider所创,以一特定时期内股价的变动情况来推测价格未来的变动方向。实际上,RSI是计算一定时间内股价涨幅与跌幅之比,测量价格内部的体质强弱,根据择强汰弱原理选择出强势股。
  在实战中运用时要注意:
  1、取值。RSI大于50为强势市场,高于80以上进入超买区,容易形成短期回档;小于50为弱势市场,低于20以下进入超卖区,容易形成短期反弹。RSI原本处于50以下然后向上扭转突破50分界,代表股价已转强;RSI原本处于50以上然后向下扭转跌破50分界,代表股价已转弱。但经常出现超买而不跌、超卖而不涨的指标钝化现象,RSI取值在研判方面的作用不大。上海科技在2002年12月27日RSI就进入超买区并高位钝化达8日,但这却是突破后的最佳介入时机。
  2、交叉。一般有长、短期两条RSI,短期RSI大于长期RSI为多头市场,反之为空头市场。短期RSI在20以下超卖区内,由下往上交叉长期RSI时,为买进讯号。短期RSI在80以上超买区内,由上往下交叉长期RSI时,为卖出讯号。沪综指在2002年1月23日RSI发生金叉,提前发出见底信号(见图1)。
  3、形态。形态分析在RSI中得到大量的运用,可依据超买区或超卖区出现的头肩顶或底、双头或底等反转形态作为买卖讯号。沪综指在去年1346、1339二次见底时RSI在超卖区出现了W底。
  4、背离。股价一波比一波低,相反的RSI却一波比一波高时,为底背离,股价很容易反转上涨。股价一波比一波高,RSI却一波比一波低时,为顶背离,股价很容易反转下跌。沪综指今年在1311见底后出现的上攻,于1月17日摸高1492之后RSI出现了顶背离,因此在3月4日摸高1529之后就转身向下调整。沪综指在去年1339的见底时RSI也明显出现底背离。
  5、趋势线。连接RSI连续的两个底部,画出一条由左向右上方倾斜的切线,当RSI向下跌破这条切线时,为较好的卖出讯号;连接RSI连续的两个峰顶,画出一条由左向右下方倾斜的切线,当RSI向上突破这条切线时,为较好的买进讯号。事实上这只是短线买卖讯号,中线效果并不十分好。沪综指在今年1月17日RSI跌破了1311开始的上升趋势线,此卖出信号虽规避了短线风险,但中线离场显然还是顶背离发出的信号较好。
  RSI的反向运动 使用RSI指标除可及时判断买卖力道的强弱外,还可根据RSI与股价变动趋势的异同作出行情或个股的预判。
  一般情况下,当RSI与股价变动趋势不一致时,通常是反向运动的开始,即在股价频频走高时,RSI却赖在原地不动,或者干脆不往上移动而朝下低走。这时要注意大盘或个股调头向下。因为此时买盘力量已经跟不上,稍有疏忽,就有吃套的可能。
  同样,当股价连连下挫、人气极其低迷、新低不断时,RSI此时倒挺住了,非但不创新低,反而有调头向上迹象,短线需注意反弹,因为这种图形往往预示着大盘或个股即将迎来新的上升空间。这就是RSI的背离功能。从这一角度看,常常会先于其它指标发现底(顶)背离走势,以及W底和M头,更重要的是,即便从短期角度考察,RSI指标也是捕捉短线买进卖出点位的优选指标之一。广东甘化于2003年2月26日股价创出了当时的新高,然而其RSI指标却未创新高,根据背离法则,此时应密切关注该股的动向。果然,该股第二天在拉出一根中阳线后于次日收出一根阴线类十字星。虽然此时股价仍站在短期均线之上,但弱势状态已露出痕迹。果然1个月后,该股股价跌掉10%以上,这说明2月26日那天的放量冲高是主力的一次减磅行为。
  周线RSI抄底买入法
  钱龙软件常设的周线RSI的参数是6,经本人长期观察,采用4周RSI能更好地适时反映股市走势,有利于分析和操作。
  ①周线RSI(4)超卖抄底买入法。当周线RSI(4)下行到10-5严重超卖区时可适量买入,当周线RSI(4)下行到5以下的极端超卖区时可加仓买入。例:中视传媒(600088),2003年11月10日至14日这一周,周线RSI(4)的值是4.71,进入极端超卖区,从第二周开始便走出了凌厉的上攻行情。
  ②周线RSI(4)底背驰抄底买入法。不论个股还是大盘,周线RSI(4)出现底背驰均会走出有力度的上升行情。例①:周线RSI(4)底背驰对发现深、沪两市大盘中级底部具有可*性。沪市大盘自2245点下跌调整以来,周线RSI(4)发生了3次底背驰。第一次是2002年1月14日至18日这一周,之后,从1339点上升到1748点,上升409点。第二次是2002年12月30日至2003年1月3日这一周,此后,从1311点上升到1649点,上升338点。第三次便是2003年11月10日至14日这一周,周线RSI(4)底背驰的下一周便展开了凌厉的上攻行情。从2245点下跌以来,沪市大盘前两次周线RSI(4)底背驰见底上升均走出了升幅300点以上,时间有几个月的上升行情。11月10日至14日这周沪市周线RSI(4)底背驰引发的上升行情至少是与前两次上升是同等级别的,可上升至30月均线附近才会告一段落。30月均线目前的位置是1563点,每月以25点左右的速度下行。大盘周线RSI(4)往往一次底背驰便会引发一波中级上升行情。个股周线RSI(4)有时一次底背驰便可见底上升,有时要二次底背驰才会见底上升。因此,个股周线RSI(4)底背驰时要采取分批买入法:①第一次底背驰时适量买入。②第二次底背驰时要果断加重仓位。例②个股周线RSI(4)一次底背驰后见底上升实例:大庆联谊(600065),2003年11月10日至14日这一周,周线RSI(4)发生一次底背驰,11月17日至21日这周开始上升。以此周均价4.90元买入,11月27日以均价7.00元卖出,每股赚2.10元,两个交易周获利42.5%。
  根据强弱指数(RSI)的顶背弛信号捕捉卖出点
  成功逃顶是炒股获利的关键。曾有文章介绍:当6日(或7日)RSI上破80时准备卖出,当12日(或14目)RSI上破80时,坚决卖出。据笔者观察并不十分准确。因为在一个极强的市道中,技术指标可以超买再超买。如去年8月14日,上证指数开盘2065点,6日RSI89.69,12日RSI80.02,至8月21日,上证指数开盘2095点,收盘2108点,6日RSI91.85,12RSI85.25,在五个交易日内,虽然12日RSI上破80,但指数仍不屈不挠地上行。但用在个股中,并配合顶背驰信号的应用,往往能捕捉到非常准确的卖出信号:
  例一:去年11月13日首创股份RSI上破80收84.57,股价开盘;21.95元,收盘22.35元。随后股价下调盘整,RSI收在80之下。至11月22日,股价重拾升势,开盘22.202元,收盘22.72元,最高上摸23.18元,但RSI拒绝上行,并呈逐波下调趋势。至此,一个漂亮的顶背驰信号发出。在短期上冲之后,股价逐波下行。最低下探19.22元。
  例二:去年11月14日赣能股份6日RSI上破80收83.54,股价收10.90元。次日6日RSI下调至66.37,股价收10.76元。11月23日6日RSI回抽至76.14,股价则上升收11.12元。次日6日RSI再次下降至47.19,股价收10.68元。11月30日6日RSI反弹至69.48,股价则再创新高收11.15元。从图形上可以清楚地看出,在约半个月的时间段内,日K线RSI均呈现出明显的三波形态,股价上升,RSI下降。股价的高点(波峰)一个比一个高,RSI的高点(波峰)一个比一个低。背弛信号形成。股价在上摸11.15元之后便一蹶不振。
  注意:一,上述两只股票都是在一个比较狭窄的区间做箱体,可利用上述信号高卖,上下作差价。二、从短线角度看,6日RSI上破80即可卖出,但什么时候收回,什么价位收回则比较难以把握。因为后面股价往往还有一冲高过程,不收回有点可惜。利用背弛信号把握卖出点着眼在中线。强庄股例外。
  相对强弱指标RSI原理与实战指南
  相对强弱指标(RSI)相对是用来反映市场中买方和卖方力量相对大小的一个指标。是目前最流行、最适用的一种技术分析方法。这是技术分析大师威尔斯·威尔德(Welles Wider)于1978年发明并首先使用的技术分析工具。
  在风险投资市场中,供给与需求的平衡是价格稳定的必要条件。但是,在一般情况下,由于受到许多因素的影响,供需本身也在不断化,商品的价格也随之不断的变化。一般来说,供给大于需求,商品价格下跌,供给小于需求,商品的价格上涨。相对强弱指标就是基于这个供需平衡原理而产生的,主要用于测量股票或期货市场买卖力量的强弱程度。
  一、相对强弱指标简介:
  在风险投资市场,注重短线进出的人占投资总人数的比例非常高;这些热衷于短线进出以求差价的投资者就特别注重对研判买卖时机的技术分析方法的研究,从而纷纷引进诸如K线、移动的线、趋势线等技术分析方法。一些投资者吸取技术分析的优点,改正其不足,来建立准确性牧高的技术分析方法。
  强弱指标就是其中的一种,这种技术分析方法简称RSI(ReIative Strength 1ndex),简单地说,强弱指标就是从一定时期的股票/期货价格变动关系去推测未来期价变动的方向。最初,这种完全使用数据的测算方法,主要用于价格变动迅速、风云莫测的美国期货市场。在国外,强弱指标早已为进行商品投机的期货交易者所运用,近年来,国内也有一些投资者在使用强弱指标来分析股票期货行情。
  强弱指标的准确性不亚于其它技术分析方法,如果强弱指标与其它技术指标,如移动平均线相配合,就能更为准确地研判期货市场未来的变动趋势。
  二、强弱指标的基本计算方法
  在风险投资中,某品种的当日收市价与上一口收市价之间价差额代表了当日某市场的供应力量或需求力量。在某一时期中,该品种当日收市价与上日收市价之间涨幅的总和或跌幅的总和则代表了该段时期某品种市场的买方力量或卖方力量,前者和后者之间的比值就是相对强弱指标。其计算公式如下:
  相对强弱指标(RSI)
  N日内收市涨幅总和
  (RSI)= ------------------------------------- x100%
  N日内收市涨幅总和+ N日内收市跌幅总和
  三、强弱指标图形的制作
  由于风险投资具有持续性的特征,因此,把一段时期的相对强指标值画在坐标图上,就能够研判风险投资价格买卖力量的变化趋RSI图形的制作程序如下:
  (1)首先计算出相对强弱值RS,公式为,
  N日内收市升幅总和
  RS= -------------------------
  N日内收市跌幅总和
  再计算出相对强弱指数值,公式为:
  1
  RSI= 100x (1 - ----------)
  1+RS
  (2)选定坐标。以方格纸的横坐标表示日期,以方格纸的纵坐表示相对强弱指标(RSI)值。
  (3)以日期为序将求出的RSI值标在方格纸的正确位置。
  (4)用平滑曲线将各点顺序连接,整个RSI图形就制作完成。
  四、RSI图形的作用
  趋势理论指出,涨势过程中各次级波动的低点一波比一波高,将各波的低点相连接,便可连成一条直线,这就是上升趋势线,跌势过程中各次级波动的低点一波比一波低,将过去的低点相连接,也可连成一条直线,这就是下降趋势线。根据上升趋势线和下降趋势线,就可以看出一段时期内的期价变动方向。
  在强弱指标图形中,从表面上看,将每日的RSI连接起来所形成的图形极不规则,但事实上,在上升的趋势里,由于期价向上移动,相应地,强弱指标也随之向上移动,而下降趋势里期价向下移动,强弱指标值也随之向下移动。换言之,将强弱指标图形所显示的低点与低点连接起来,或将高点与高点连接起来,也可以画出上升的趋势线与下降的趋势线。
  从以上分析和计算可以看出,RSI的作用主要表现在:
  ①RSI值在变化范围均在0-100之间。一般来说,RSI值保持在50以上时,为强势市场,低于50时,为弱势市场。
  ②RSI值在50-70之间波动时,表示市场出现超买现象,如继续上升,超过90时,则已到严重超买区,价格已形成顶部,极可能在短期内转升为跌。
  ③当RSI值下降至50-20时,表示市场已进入超卖状态;如果一旦下降至10以下,表明进入严重超卖区,价格可能止跌回升。
  ④超买及超卖范围的确定,还取决于两个因素:第一个因素是市场特性;起伏不大的稳定市场一般可以规定RSI值在70以上为超买,在30以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定RSI值80以上为超卖,20以下的超卖。应该注意的是,超卖和超卖本身并不构成出入市的信号,有时行情变化得过于迅速,RSI值会超出正常范围,这时RSI的超买或超卖往往失去了出入市警告信号的作用。第二个因素是计算RSI所取的时间参数。时间参数不同,超买超卖的界定不同。
  ⑤RSI上升而价格反而下跌,或RSI下降而价格反而上涨,这种情况称为“背驰”。背驰意味着市场可能反转。
  RSI支撑线与RSI压力线
  一般情况下,在K线图中谈论压力线与支撑线是非常平常的事,且已为投资者所熟悉,但若以RSI来判别压力线与支撑线,就显得较为特殊。其实RSI值作为买卖双方强度的一个指标,用压力线和支撑线对其走势进行分析,仍可对股票价格走势做出准确度相当高的预测。
  一、RSI支撑线与买卖时机
  RSI图形随股价下跌而形成的一波比一波低的低谷,当三个低谷位于同一条直线上时,则由左上向右下连接此三低谷的直接即为支撑线。
  支撑线最原始的作用,只是用来研判回档时的支撑时进一步的探讨,可以发现支撑线除具有支撑功能外,也提供了股票最佳买卖时机。
  1.当新RSI值高于支撑线第三个支撑点的RSI值时,是买进的好时机
  2.支撑点在股票投资中是极为重要的概念,此一关卡万一跌破,犹如战略据点的失守,对后势的成败有极为关键的影响,也正因为如此,每当价格走势达此重要时刻时,专家们总会提醒投资者哪里是支撑点,哪里是压力点,当跌破支撑点时,也正是卖出时机。
  值得注意的是,由支撑线或压力线寻求买点,不一定在短期内即可找时,有时需经历几个月甚至更长的时间,适宜的点才可能出现,提醒这一点,主要是想告诉投资者,分析是属于统计工作的范畴,如果没有确实可靠的数据或图表,宁可静待,不能急功近利,免得适得其反。
  二、RSI压力线与买卖时机
  RSI图形随股价下跌而形成一峰比一峰低的波峰,当3个波峰位于同一条直线上时,则由左上往右下连接此3波峰的直线即为压力线。压力线本来是规避风险的利器,事实上,如果进一步探讨,可以发现压力线除具有规避风险的功能外,也提供了股价最佳买卖的时机。
  1. 当股价无法突破压力线时,经过一段时间的低档、整理,股价上升,新RSI值冲过压力线第三个波峰的RSI值时,是股价的买进时机。用这种方式研判买点,其最大的缺点是不能买到最低价位。
  2. 压力线形成以后,隔日无论股价是否上升,其RSI值仍低于第三个压力点的RSI值,则表示多头力量比空头力量差,后市会继续下挫一段时间,此时正是卖出时机。
  用RSI研判空头、多头市场的买卖时机
  当股票价格刚由空头市场转入多头市场时,RSI会明显地户弱转强,反之,当股票价格刚由多头市场转入空头市场时,RSI则会明显地由强转弱。
  一、多头市场与RSI的关系
  (1)RSI明显转强。
  (2)RSI转强后,K线图上阳线出现次数比阴线出现次数明显增多,且呈集中排列。
  (3)上升阶段初期RSI的走势呈现相当的陡峭,在上升行情即将回档时,RSI的图形呈抛物线状且逐渐趋于平滑。
  (4)在多头市场,即使价格已经回档整理,但RSI值很少回至25以下。
  二、空头市场与RSI的关系
  (1)RSI明显转弱。
  (2)RSI转弱后,K线图上阴线出现次数比阳线出现次数明显增多,且呈密集排列。
  (3)由多头市场转入空头市场时,RSI图形下跌角度变得较为陡峭。
  (4)空头市场,即使价格反弹,其RSI值很少超过75以上。
  (5)空头市场初期RSI线图会出现一峰比一峰低,一谷比一谷低的现象。
  对相对强弱指标的评价
  相对强弱指标与其它技术指标一样,也不是十全十美的,它的优缺点亦是显而易见的,具体的说有:
  一、优点
  1.RSI能显示市场超买和超卖的情况,预期价格将见顶回落或见底回升等。
  2.RSI值作为多空双方强弱的研判指标,可以随时判断股票市场的大趋势。
  3.可以用RSI值来研判股票的进出场时机,且准确率较高。
  二、缺点
  1.背离不一定出现反转,有时背离两次甚至三次才出现反转,所以,要根据其它指标综合考虑。
  2.当RSI值在40一60之间波动,时常属于牛皮盘档行情。有时含RSI值突破支撑线或压力线时,价位并没有明显地上涨或下跌。
  3.当行情波动很大,收盘收于当日最高或最低时,RSI值就不足以反应该段行情的实际波动。
  4.超买区与超卖区的确认:RSI值是否在70以上为超买,30以上为超卖,因周期的长短而定。在特殊的涨跌行情中,RSI值涨到95或跌至5不足为奇,因此对超买区与超卖区的确认,必须非常慎重。而且RSI值在85以上或15以下有失真现象,无法反映价格波动真相。
  目前有的分析人员采用改进的方法来计算RSI值,用每日最高、最低和收盘的平均值来代替收盘价,或许能弥补这一公式的缺陷。
  三、RSI应用的新发展
  1.RSI图形可采用传统图形的趋势线分析,利用相应的支撑点、阻力点及趋势线,作为买进卖出的依据。
  2.可比较两个不同周期的RSI图形,利用曲线的交叉信号作为进出场点的参考依据。如将9日与14日RSI比较,以更准确的判断买点或卖点。
  3.可运用一个周期的RSI值和这一周期RSI值的某一日的移动平均线,通过观察这两个值在图上形成的交叉信号作为进出场点的参考依据。例如14日的RSI值和14日RSI但的48日移动平均线相比较。总之,RSI(虽然有一些缺点,但作为辅助分析的工具,仍是重要指标之一。投资者可以根据RSI研究市场的多头与空头气氛,将它作为买卖的参考依据。正确运用RSI的要诀是使用者需对所分析的市场有足够的了解与认识
  利用RSI指标寻找短线超跌和由弱转强个股
  技术指标从某一个侧面来反映股票价格波动方向、幅度、力度等内容,由于指标在时间参数上的设定各有不同,在证券投资分析上也因人而异,带有很大的经验色彩,仅具参考价值。技术指标运用得好,往往能收到短线奇效。
  以下简单介绍RSI指标在寻找短线机会、狙击个股方面的实战运用参数设定:日线RSI指标,快速线(白线)时间参数6,慢速线(黄线)时间参数12。
  应用方法:
  该指标属强弱类指标,反应一段时间内股价走势的相对强弱,以统计的方法,人为将指标设定了20、50、80三个相对强弱区域,当该指标跌至20以下时,表示股价随时可能引发反弹;当该指标涨到80以上时,表示股价随时可能转入调整;当该指标在50附近盘整时,表示股价进入多空平衡势运行;当该指标由50以上跌到50以下且短时间不能再度拉回时,表示股价由强转弱;反之,表示股价由弱转强。在此,仅介绍如何用该指标进行短线选股。
  1)寻找超跌反弹股:
  当该指标跌至20以下时,表示股价短期内极度超跌,随时可能引发反弹,如果再结合成交量分析,当成交量也出现较大幅度和一定时间的萎缩(代表主力洗盘充分和市场低迷观望),K线形态呈小阴小阳横向波动时,是一个较好的短线狙击时间;之后,一旦成交量有效放大,则反弹展开,RSI指标很快就能脱离20以下的弱势区(由于有时会出现指标低部极度背驰现象,如升华拜克(600226)近期的表现,故在弱势市场的成功率较低,约为70%,强势市场则可达到85%以上的成功率)。
  在RSI指标快速脱离20以下的弱势区以后,其指标运动的第一目标位和阻力位将在50附近,在此指标位可能出现一定的短线回调(称二次探底确认突破有效性),这时,又是一个二次绝佳介入点。由于股价脱离弱势区时短线资金的介入,二次缩量探底介入的成功率估计可达80%以上。
  2)寻找由弱转强股:当该指标由50以下冲到50以上且短时间不再度跌落到多空平衡线50之下时,表示股价已由弱转强,是一个较好的介入点,之后股价可能再度上升,该指标也将向更高数值冲击。弱势市场或无板块效应配合的情况下,RSI指标通常受阻于50这一多空分界线,即使突破也不会上冲太高,因此,弱势市场选择由弱转强股的成功率约为70%,强势市场估计能达到85%以上。(注:以上所指弱势、强势市场应根据成交活跃程度、均线系统变化情况等进行综合研判。)
  实战举例:
  1.深华发A(000020),9月19日,受股权变动消息影响,深国商(000056)放量突然走强,,该股股权变动主要由B股引起,因此寻找带有B股的小盘深圳本地股,发现深华发的流通盘和价格与深国商较为接近,观察其RSI指标,其6日RSI甚至在此之前探到了5.08的低数值,成交量已相当萎缩,短线超跌现象较为严重,于是盘中在11.86元作试探性介入,该股当日于9月19随深圳本地板块走强放量冲破短期下降压力线,RSI指标由20以下突然上冲至50附近,当日收盘报12.08元;随后两日,该股缩量回调做短线二次探底,RSI指标从50的中轴线附近打折向下,但快速线6日RSI指标仍在慢速线12日RSI指标之上,显示短期股价波动仍处于相对强势,于9月23日在5日均线之上11.61元再次补仓双倍数量介入;后市该股果然再度放量反弹走高,于9月25日在12.44元获利了结。
  2.银河创新(000519),6月18日,该股价格经短线二次探底之后再度小幅放量走强,6日RSI指标从50以下的弱势区上冲到50以上,快速线和慢速线呈多头排列,在9.46元作试探性介入,次日12日RSI指标也穿越多空分界线,量价关系配合良好,股价上穿20日均线,于9.56元再度追加介入一倍的量,次日该股略作横盘,接下来数日借国有股停止减持的消息随大盘爆发性上涨,6月28日于11.99元获利了结。(这波行情,6日RSI最高冲到了92.5)
  要领:RSI指标名为相对强弱指标,反映股价在一定时间参数内的相对强弱情况,操作中应结合量价关系综合研判,并适合于常态行情中运作。有时当股价出现极度弱势时,该指标会出现连续长时间的低位钝化,这时,若仅以指标进行操作,必然失败,甚至于惨败。如升华拜克(600226),在8月26日,RSI指标就调整到了极低的位置,按常理随时都可能反弹,但结合量价关系可以看出,该股由于下跌当中成交量并未有一个明显的萎缩阶段,相反却不断放量下挫,因此,即便指标已调整到了低位,也不宜做买入操作,在此,指标失效(钝化)。另外,该指标适合短线操作。
  投资者可多看看历史资料加以总结回顾,经多次模拟后导入实战更为有效。
  RSI短线先知
  我喜欢用“先知”这个词来形容RSI,英文(Relative Strengthen Index)中文翻译成相对强弱指数。由威尔斯.怀德(Wells Wider)所创。
  RSI=100–100/[1+(Uo+Ui)]
  Uo为n天收盘上涨的平均值
  Ui为n天收盘下跌的平均值
  N为RSI的采样天数,一般为10,14为单位,6,12,24日为单位的也较普遍,用费波纳奇数列为计数单位的也有。
  RSI一般用来判断短线的超买和超卖现象,具有提前判断的功能。
  研判要点:
  当RSI=50时,表示双方势均力敌;
  当RSI<20时,超卖严重,可以介入;
  当RSI>80时,超买严重,短期头部形成,应当考虑卖出。
  试用范围:
  在盘局中,运用RSI进行高抛低吸,在上升行情中的第三浪会出现背离。
  在超强势和超弱势时,RSI会失灵。
  掌握四指标,不用学习其它招
  回想入市弹指间也有八年的时间了,在这八年当中,有开始小成功的喜悦,也有深套的痛苦,血的教训使我反思失败和成功之原因,根本一条就是盲从,为此我开始总结走自己的路,三年来中国的股市称熊,而我每年都有20%左右的收益。为此把经验告诉大家,不是让大家按我的做,只想给大家一个提示。
  我做股票的原则是:看好大势,只用四个指标。具本说有下面几个方面:第一,根据股评和盘面表现确定大盘是处于什么状态,以此确定是否出手。第二,用四个批标选股(macd,ROC,W&R,RSI), 紧跟选好的股。第三,定股杀入,有信号就走。下面我就这三个方面详细的谈谈。关于大盘的走势不是我们小散户能确定了的,这方面必须听股评的,我在确定大势时,主要看二个电视台的节目,第一个是中央二台,第二个是浙江卫视。这两个电视台我觉的预测比较客观,也不吹牛,也不为赚一点电信部门的电话费提成而声斯力劫的让
  你打电话索要黑马,而相反每听到这些人喊的欢时,说明他们股市不赚钱了,他们都去赚电话费了,说明股市不好。看到股评后,再自己分析就自然得出一个大体的定义,觉的上涨的概率高一点就可以买股票了。关于四个指标,我的原则是MACD不发红不买股,ROC不大于100不买股,RSI(12)不大于70不买股,W&R不小于10不买股。关于选什么样的股买我的体会是,盘子要小于1.5个亿,股价小于平均市值,2002年我定在小于10元,2003年小于7元,2004年小于5元,2005年小于4.5元,对于业绩我不太在意,只要不马上退市就行。买入后要天天看,一有见顶信号坚决出手,这样最多可到30%左右的收益,最少也能得到5%左右,我这种方法一年只能做二次到三次。
  利用RSI指标寻找市场底部
  在技术分析上,有着相对强弱指数之称的是RSI指标。该指标是通过比较一段时期内的平均收盘涨幅和平均收盘跌幅来分析市场买卖盘的意向和实力,从而分析未来市场的走势。利用RSI指标来寻找市场底部是一种较为便捷的方法。
  RSI指标运用的法则是:RSI指标的N参数设置,将RSI指标的N参数分别设置为7日、14日、21日。当股价经过大幅度的调整走势后,密切观察探底神针“RSI”指标的见底信号,要求7日RSI小于10、14日RSI指标必须小于20、21日RSI指标小于30。当RSI指标达到上述标准后,如果股价继续下跌,而RSI指标出现明显止跌信号,并与股价走势背离,则可以重点关注。
  配合成交来研判股价是否见底,如果RSI指标出现7日线上穿14日线和14日线上穿21日线的黄金交叉,并且RSI三线呈现出多头排列,表明RSI指标已经完成了买入信号的提示作用。
  当RSI指标符合上述技术要求时,投资者需要观察成交量的动向。对于成交量的观察有两种:一种是当RSI出现上述技术特征时,成交量是否极度萎缩,甚至出现地量水平。如果成交稀少,则表明该股即将完成探底,投资者可以积极介入。另一种量能观察是当该股完成探底,投资者及时介入后,则需要观察该股能否出现有实质性增量资金介入的放量过程,如果不能有效放量,则说明目前的底部仍是阶段性底部,投资者需要以短线反弹行情对待。如果该股探底成功后,量能有效持续性地放大,则投资者可以将其视为个股的重要底部。
  “探底神针”RSI指标的抄底方法
  相对强弱指数RSI指标是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买卖盘的意向和实力从而分析未来市场的走势。
  本文重点介绍RSI指标在准确选择探底成功个股的作用,也就是RSI指标的"探底神针"作用。"探底神针"RSI指标具体应用步骤如下:
  1、需要将RSI指标的N参数分别设置为7日、14日、21日。
  2、当股价经过大幅度的调整走势后,密切观察探底神针"RSI"指标的见底信号,要求7日RSI必须小于10、14日RSI指标必须小于20、21日RSI指标必须小于30。
  3、当RSI指标达到上述标准后,如果股价继续下跌,而RSI指标出现明显止跌信号,并与股价走势背离,则需重点关注。
  4、如果RSI指标出现7日线上穿14日线和14日线上穿21日线的黄金交*,并且RSI三线呈现出多头排列,表明RSI指标已经完成了买入信号的提示作用。
  5、观察成交量变化。当RSI指标符合上述技术要求时,投资者需要观察成交量的动向。对于成交量的观察有两种:一种是当RSI出现上述技术特征时,成交量是否极度萎缩,甚至出现地量水平。如果成交稀少,则表明该股即将完成探底,投资者可以积极介入。
  另一种量能观察是当该股完成探底,投资者及时介入后,则需要观察该股能否出现有实质性增量资金介入的放量过程,如果不能有效放量,则说明目前的底部仍是阶段性底部,投资者需要以短线反弹行情对待。如果该股探底成功后,量能有效持续性地放大,则投资者可以将其视为个股的重要底部,并坚定持股。
  例如:山西焦化 (600740 行情,资料,咨询,更多)。8月25日,RSI指标达到极度超卖的标准,7日RSI为6.41远低于10的标准、14日RSI17.77小于20、21日RSI26.63也小于30。当天股价收盘是8.90元。此后,该股虽然仍继续下跌,但RSI指标明显背离并上行,9月10日RSI指标出现三线金*,股价收盘为8.98元。虽然,股价后来缓慢下跌到最低8.72元,但RSI指标顽强上行,并保持多头排列,宣告山西焦化探底成功。10月底该股突然放量上行,股价迅速攀升,至12月初山西焦化最高涨到13.71元。一个多月时间内,涨幅达到50%以上。
  股民需熟悉的五个指标
  “人生就像滚雪球,最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。”巴菲特一语道出了投资的真谛。如何找到很湿的雪,让其足以在中国经济发展的长坡上滚成一颗大雪球,的确考验功夫。对普通投资者而言,要找到湿的雪,基本的功夫还在于要能够熟练运用一些基本的选股指标。
  正确使用市盈率
  市盈率是估计股价水平是否合理的最基本、最重要的指标之一,是股票每股市价与每股盈利的比率。一般认为该比率保持在20~30之间是正常的,过小说明股价低,风险小,值得购买;过大则说明股价高、风险大,购买时应谨慎。
  但是作为选股指标,投资者如何正确使用市盈率找到一只好股票呢?深圳同威资产管理有限公司董事总经理李驰在其《白话投资》一书中推荐使用PEG作为衡量股价是否合适的标准,即用市盈率除以利润增长率再乘以100,PEG小于1,表明该股票的风险小,股价便宜。
  从每股净资产看公司前景
  每股净资产重点反映股东权益的含金量,它是公司历年经营成果的长期累积。
  武汉科技大学金融证券研究所所长董登新指出,无论公司成立时间有多长,也不管公司上市有多久,只要净资产是不断增加的,尤其是每股净资产是不断提升的,则表明公司正处在不断成长之中。相反,如果公司每股净资产不断下降,则公司前景就不妙。因此,每股净资产数值越高越好。
  一般而言,每股净资产高于2元,可视为正常水平或一般水平。
  熊市中巧用市净率
  市净率指的是每股股价与每股净资产的比率,也是股票投资分析中重要指标之一。对于投资者来说,按照市净率选股标准,市净率越低的股票,其风险系数越少一些。而在熊市中,市净率更成为投资者们较为青睐的选股指标之一,原因就在于市净率能够体现股价的安全边际。(股市马经 http://www.goomj.com)
  每股未分配利润值应适度
  每股未分配利润,是指公司历年经营积累下来的未分配利润或亏损。它是公司未来可扩大再生产或是可分配的重要物质基础。与每股净资产一样,它也是一个存量指标。
  董登新表示,每股未分配利润应该是一个适度的值,并非越高越好。未分配利润长期积累而不分配,肯定是会贬值的。
  由于每股未分配利润反映的是公司历年的盈余或亏损的总积累,因此,它尤其更能真实地反映公司的历年滚存的账面亏损。
  现金流指标
  股票投资中参考较多的现金流指标主要是自由现金流和经营现金流。自由现金流表示的是公司可以自由支配的现金;经营现金流则反映了主营业务的现金收支状况。经济不景气时,现金流充裕的公司进行并购扩张等能力较强,抗风险系数也较高。
  除了上述五大指标之外,股民选股的时候还应该关注公司的主营收入、毛利率等指标。
  独特的60分钟K线图.RSI短线买卖法
  本短线买卖法主要使用60分钟K线图.RSI设为6.12。均线设为:5.10.20.60
  RSI指标中文称强弱指标!重点指示某支股票的强弱走势,哈!(这是我的新意)
  当RSI处在50之上为强势,反之为弱势。80之上为超买,20之下为超卖。这是教科书的说法。
  按照这个原理进入实战操作,十有九亏!为什么?!哈,当一支股票进入强势区你就卖了,进入弱势区就买了。所以,卖了就升,买了就套。难怪有人说技术指标无用论!皆因学艺不深。
  我的用法是反其道而用之。
  当一支股票从高位经过深幅调整,RSI从80以上高位跌破50由强转弱,短线不可买入。
  但当RSI第一次由低位进入高位80时,刚好证明这支股票进入强势区!有资金在活动,列入炒作目标!
  就等RSI回调时(庄家洗盘时拉升前)及时介入!你说,怎么能不赢!
  大道至简,就这么简单。
  这是利用RSI强弱指标抓强势股短线获利的方法!盈利3--5点就走。
  一支股票从高位调到低位(相对低位)时,RSI第一次上75--80时VOL必放量,RSI再回落时VOL必缩量,股价回调不破20分钟线确认买点!
  RSI第一次上75--80时VOL必放量,RSI再回落时VOL必缩量——这些好判断
  股价回调不破20分钟线确认买点——最难的在这里,运用各自的经验吧
  进入强势区的股票,一般有三个推动浪。
  (买二)在二浪底,第三浪必比一浪高,确保了二浪底买点的获利空间。就这么简单。
  我的方法是重点捕捉第一第二买点。第一买点是最安全的!刚好是庄家开始拉升的一刻!你说安不安全。第二买点相当于做三浪.盈利的概率都可达90%以上。
  怎么找:
  每天看升幅榜,在升幅1--2点的股票里找!
  记住,RSI第一次从低位上75--80以上的!!!
  结合日.周.月K线和波浪综合研判.成功的概率更大。
  RSI实战意义
  RSI究竟有何实战意义呢?
  我们不妨来给RSI的数值打个比方:RSI的数值是在0至100之间.这个数值可以代表参与其中的多空双方的实力.比如RSI=50时,表明多空双方实力相等,假设为双方均为50人.当RSI=80时,表明多方的人数为80人,空方的人数为20人.显然,当RSI=100时,就表明所有人都是多方的人了.这个股市也就沸腾了.同样可以得RSI=20和0时的意义.
  下面我们通过分析这个人数对比实例来解释RSI的实战意义.
  首先我们从极限的RSI=100说起:RSI=100表明所有人都是多方的人.在股市的人都知道,这是不可能的.如果所有的人都是多方,也就是全是买股票的人.那么谁来买出股票呢?没人卖出出股票,那还成什么股市呢?所以必须得有人卖出股票.谁会卖出股票呢?卖出股票的人,一定是认为当前的价格是比较高的,而且有可能下跌或者有了足够的利润,现在不卖,以后不一定能卖出这个价格.大家可能对上面的分析产生了一个矛盾的观点.既然RSI=100表示所有的人都看好.那么这个股票肯定会涨.既然看好这个股票会继续上涨,那么,为什么要卖出呢?对于这个问题我们用数据来解释就清楚了.
  假如一只股票,现在的价格是10元,当看好的人多于看坏的人,也就是愿意买得人比愿意卖的人多时,这个股票就会涨起来.接着,这只股票就涨到了11元.结果,还是看好的人多于看坏的人.这只股票还在涨.比如涨到了12元,13元,14元....20元.这时候,通过股评的推荐,朋友的介绍,看好的人越来越多,越来越多......这只股票就一直往上涨.30元,40元,50元......100元,亿安科技就曾涨到了126.31元.各位朋友不妨想想,这个股票是不是会一直涨呢?显然不会.无论它多么好,它总会有停止上涨的时候.
  比如说某个股票从10元涨到了50元,RSI也接近于100了.也就是所有的人都看好的时候,正值此时,就会有人开始想卖了.为什么呢?因为手中持有很多筹码的人,他会想:如果不在人气足的时候开始出货,要是开始下跌,手中这么多的筹码,就无法派发出去.因此,即使所有的人都认为这个股票还会上涨,在这些认为上涨的人当中,也有人开始卖出股票了.尽管他知道这个股票还会上涨,但是,为了使手中大量的股票的盈利能够兑现,他必须在还没涨到顶之前就开始卖出.否则他的盈利就成泡沫,化为乌有.于是,很多预计这个股票会涨到50元人,特别是手中有太多的筹码的人,他可能在45元或更低的价位,就开始卖出这个股票了.从这个角度讲,肯定有好多人都在仍然看好时,准备出货或已经出货了.
  所以,当RSI=100表示所有的人都看好这个股票.更多地潜伏着出货的具大危机.就象气球,吃到最大时,爆破的危机也就随之产生.一旦开始下跌,这个所有人都看好的股票,就会产生[飞流直下三千尺,疑是银河落九天]的景观.因为无数次的经验已经使股市的绝大数人都了解了这个道理,即使不懂这个道理的股民,多少会吃过来不及卖出的苦头.因此,当某个股票在高位回调时,已经盈利的人会赶紧卖出,使得盈利落袋为安.高位追进去没有盈利的人,只要头脑活络些,也会赶紧割肉退出,先走为快.
  再从另一个角度来讲,当所有人都看好一只股票,也就是RSI接近于100时,这个股票的价格往往会远远超过这只股票的实际价值.这样的情况,就是我们平常所说超买的现象.所谓超买的情况,就是买进的人买进了不该买进的股票.所以,在超买的情况下,一旦下跌,由于这个股票,本来就不值这个价位,下跌也就不足为奇了.
  说明了RSI=100的情况,再来说说RSI=80或接近于80的高位的情况,就比较容易理解了.
  前面说到,当RSI=100时,有人在此之前就开始出货了.那么这个之前是什么时候呢?如果单从RSI的角度讲,作为一个股民,既然知道RSI=100时会来不及卖出,我何不在RSI=95时就开始卖出呢?这个当然可以.但是,如果大部分的都总结出这个经验,都在RSI=95时,那么,谁会买进呢?买进的人少的话,你能保证你的股票在RSI=95时就能卖出呢?所以,有人就在RSI=90时就开始卖出了.以此类似,人们会越来越提前开始卖出.这就是一般书上常说的RSI=80时就准备卖出的道理.相反的道理,RSI=20时,也是准备买进的好时机.
  说了以上的道理,再回过头来,说明RSI的实战意义,就容易掌握RSI在不同的股票中的不同数值了.
  有二种股票的处别是很大的.就大盘股和小盘股.运用RSI买卖股票,就不能采用相同的数值.对于大盘股,卖出时,RSI=80就应当出货,大家可马钢这个超级大盘中就可以很明显地看出.原因是盘子太大,很难达到让80%的人都看好.而且持股的人数多,人心不齐,再加上庄家的筹码多,出货难,必须提前出货.这就是大盘股的RSI一般不会出现很高的情况.相反,小盘股就不同,一般在RSI=80时,正是进货的好时机.说明庄家已经收集了足够的筹码.盘子越少,RSI的值会越高,主要是筹码被控制,下跌的压力,很难阻止庄家的行为.比如象海虹控股,连结二十多天的上涨,RSI最高达到99.98%.这就是庄家全盘控股了.
  总而言之,RSI可以明确地告诉你当时看好和看坏的人数对比.至于这个比例,则对于每个股票和不同盘面的情况下,其意义又是不同的.水能载舟,也能覆舟.具体的使用,就随机应变了.
  RSI在实战中的作用
  RSI作为股市分析的技术方法,一定有它的实用价值.对于RSI的用户来说,需要知道是如何运用RSI来使自己在股市中赚钱,那才是最实惠和最令人敬佩的.对此,让我们对RSI作进一步的分析,以让RSI能为你在股市的实战中得到有效的使用.
  RSI的作用其实很简单,用一句话就可以说清:RSI的数值告诉你当前在某个股票中多空双方的人气对比.至于怎样通过RSI来买卖股票,其实不是RSI所要做的事.RSI就象温度计,它只能告诉你气温是几度.至于你应当穿什么衣服,那就不是温度计的事了.
  如果没有温度计,你就不知道现在是几度,特别是室外的温度计或者广播电台中的天气预报.如果广播中说今天一定要穿多少衣服,那么这将是个很大的错误.有老人,有小孩,有年轻的MM和GG,有做各种各样工作的人们,这穿衣就各不相同了.因此,如果你想让RSI告诉你,作怎样的买卖,那你的想法是绝对错误的.
  说到这里,你大概会想,这么说来,RSI岂非没有用场了呢?那倒不是.就象温度计不告诉你穿什么衣服一样,温度计有温度计的作用,RSI有RSI的作用.根本的问题是你如何运用RSI来为你服务.
  下面我们来针对不同的使用家:专家=懂技术的,庄家=有资金实力的,炒家=头脑活络的,管家=有耐心和保守的,评家=专门评论的.RSI有着不同的作用.
  专家:根据历史资料计算出RSI,并按照历史会重演的原则,作出买卖决定的.要是历史不重演的话,他必定会吃亏.如某股票,前几次都是在RSI=20起动,RSI=80回调.那么专家就会根据这一历史规律来买进或卖出股票.要是这次这个股票RSI不降到20就起动,比如RSI=25就起动.这时专家就买不到股票.也就是踏空了.如果专家看到走势很好,一定要介入,那他的建仓成本就高了.再说要是这个股票不按往常的RSI=80掉头,而是在RSI=75就掉头,那么专家就不能在高位卖点卖出股票,如果这个股票一路走坏的话,专家只好割肉了.
  庄家:既然能在一个股票上坐庄,显然对这个股票的历史非常了解的,而且还了这个股票的内外情况,同时必须明白的是,庄家是与股市作对的人.只要当买的人多时,庄家才能出货,否则,手中筹码就来不及放出.相反,当收集筹码时,只能在大多数认为该卖出的时候,只有卖出的人多,才能收集足够的筹码.有运用RSI时,就是当历史上的RSI=80是历史高点时,那么庄家就利用这个位置来做文章.由于RSI=80是历史高点,象专家一样的股民这时候就会卖出股票.这时庄家,如要建仓,就使RSI继续上行,因为根据专家及书上的介绍RSI越高,下跌的可能性就越大,因此,卖出的人就越多,庄家就能收集到更多的筹码.要是这时庄家想买出,那么在RSI还没有到达高点时,就出货,因为根据专家的计算和书上介绍,RSI还没有到达超买,股价还会上涨,这样就有许多人还还在卖进,手中有股的人则继续持股等待RSI的高点卖出,庄家就利用RSI达到了有利的买卖时机.
  炒家:根据RSI超过50并继续上行,股票的买卖相当活跃后才进场炒作,因为炒家讲究资金的利用率,并相信自己是聪明的人,进得快,出得快,看得准,套不住.具有虎口拔牙的胆略.一般选择RSI大于70,也就是股票已经走强之后,这时RSI会很快地达到80以上,也就是专家及书上说的股票处于超买状态,既是超买状态,当然股价会随时下跌.可是对于炒家来说:我是炒家我怕谁.不怕套,套不怕,怕不套,谁知道套住的是绳子还是项链!凭借这种思想,炒家一般选择RSI走高后进场.
  管家:根据RSI处于低位,股票处于超卖时进场捡便宜.既然是超卖的股票,一般是股价低于实际的价值.买进后只要放着等待,迟早会赚钱的.因为管家比较保守,只有物有所值才买进.根据专家的研究RSI低于30股票的人处于弱势,卖出的人多于买进的人.尤其是当RSI=20以下时,这个股票处于严重的超卖状态,即有很多人,以低于实际价值的价格开始卖出股票.这正是管家逐步建仓的好时机.只是这时收集的股票需要保管很长时间,而这正是管家的优势,他有足够的耐心和时间来保管股票,即所谓长线甚至超长线保管.他会一直等RSI处于高位时才卖出.
  评家:由于职业的原因,他们把专家的知识介绍给庄家炒家和管家,在RSI处于不同的位置建议不同的人买进和卖出股票,比如RSI低位时,对管家说,现在RSI显示超卖,正是长线吸纳的好时机.另一面又对炒家说,该股处于弱势,应当止损退出.这样,炒家周转出资金和管家捡到了便宜货,皆大欢喜,当然都对评家感激涕零了.再如RSI处于高位,评家就对炒家该股处于强势,并有可能继续走强,建议回调时逢低介入.另一方面对管家说,RSI处于高位,建议保卫胜利成果,逢高派发,落袋为安.结果炒家和管家一个愿买一个愿买,二相情愿,皆大欢喜.这显然是评家的功劳.至于评家与庄家的关系,就更奇妙了.庄家利用评家不断提醒炒家和管家注意RSI,并不断地给评家做出玄妙的RSI线.而评家则充分利用庄家做出的RSI线,可以说得头头是道.至于效果如何呢?早就声明了:股票风险莫测,敬请谨慎入市.个人观点,仅供参考.据此入市,风险自负.
  对于上述分析,各位朋友可针对自己的情况,来理解RSI在各个股票和各个点位的不同情况,然后对RSI在不同情况下的不同作用进行操作.
  买盘+卖盘≠成交量
  1、买盘和卖盘相加为何不等于成交量?目前沪深交易所对买盘和卖盘的揭示,指的是买价最高前三位揭示和卖价最低前三位揭示,是即时的买盘揭示和卖盘揭示,其成交后纳入成交量,不成交不能纳入成交量,因此,买盘与卖盘之和与成交量没有关系。
  怎样看出成交量中哪些是以买成交或哪些是以卖成交?这里有一个办法:在目前股票电脑分析系统中有“外盘”和“内盘”的揭示,以卖方成交的纳入“外盘”,以买方成交的纳入“内盘”,这样就可以区分成交量哪些以买方成交、哪些以卖方成交。
  2、外盘、内盘
  在技术分析系统中经常有“外盘”、“内盘”出现。委托以卖方成交的纳入“外盘”,委托以买方成交的纳入“内盘”。“外盘”和“内盘”相加为成交量。
  由于以卖方成交的委托纳入外盘,如外盘很大意味着多数卖的价位都有人来接,显示买势强劲;而以买方成交的纳入内盘,如内盘过大,则意味着大多数的买入价都有人愿卖,显示卖方力量较大。如内盘和外盘大体相近,则买卖力量相当。
  例如:某股票行情揭示如下:
  A委买价 25.07元委托数量 27手
  B委卖价 25.1元委托数量 562手
  由于买入委托价和卖出委托价此时无法撮合成交,该股票此刻在等待成交,买与卖处于僵持状态。
  这时,如果场内买盘较积极,突然报出一个买入价25.17元的单子,则股票会在25.17元的价位成交,这笔成交被划入“外盘”。或者,这时如果场内抛盘较重,股价下跌至25.10元突然报出一个卖出价25.07元的单子,则股票会在25.07元的价位成交,这笔以买成交的单子被划入“内盘”。(资料来源:大唐金融 www.dtjr.com)
  周K线的分析及其指导意义
  不少投资者都比较重视对日K线方面的分析,但对于周K线,在短线的操作中却常常并不十分留意。其实日K线是对一个交易日的记录,由于变化太快,极易出现技术性陷阱。而周K线反映的是一周的交易状况,短期K线上出现的较**动在周K线上一般都会被过滤或烫平。因此,如果能够将日K线的分析和周K线的分析相结合,对操作指导的效果会更好。
  在实际操作中,对于买卖时机的把握,首先要分析周K线是否安全,然后再分析日K线的组合和量价关系配合是否合理,最后才能在适当的时机选择操作方向。一般而言,将两者结合起来分析,操作上可以避免很多失误。如果仅仅依靠日K线的组合来判断短线的操作方向,难免会面临较多的不确定性风险,同时也容易形成追涨杀跌的习惯,在强势的行情中往往会过早抛掉手中的获利筹码,在弱市行情中又由于反弹力度时强时弱难以掌握,很容易被套。
  从表面看,周K线与日K线的形态有时是相同的,但由于两者所覆盖的交易周期上的差异,所透露出的操作方向有时会完全不同,甚至会给出相反的买卖信号。周K线的分析在应用一般K线分析的基础上,还应该注意以下几点:
  一、周K线在连续出现阴线而超跌时,出现两根以上的周K线组合表明有止跌的迹象,表明其后可能会有力度较大的反弹或反转行情出现。这时买入后可不必依照日K线的分析过早卖出,可以适当增加持股的时间。
  二、在连续的下跌行情中,对周K线而言,要等到较长的下影线和成交量极度萎缩同时出现时,才可以考虑是否介入,而不应仅靠日K线的分析来判断操作的时机。
  三、在上涨行情中,如果周K线呈现出量价齐增的态势,下周应该还会有新的高点出现。如果周初盘中出现低点,一般不要依照日K线的提示考虑卖出,反而应当视为较好的短线介入时机而考虑短线买入。
  四、如果周K线在连续上涨之后出现了较长的上影线,与此同时,成交量也明显放大,表明行情即将进入调整,此时通常可以看作是卖出的信号,应在下周初及时出局,不一定要等到日K线发出卖出信号时再作决定。
  五、如果大盘下跌后出现转暖的迹象,在有理由认为反弹不会演变成为反转的情况下,周K线若出现了实体较大的光头光脚的大阳线,一般应该视作见顶回落的信号,在大多数情况下周K线会出现一两根阴线,因此,这种情形下周K线出现的大阳线也应当作为卖出信号来对待。
  由于周K线的时间跨度要远远大于日K线,在出现同样的K线组合的情况下,周K线所预示的买卖信号的可信度要远远高于日K线。此外,如果能把对周K线的分析和其间的股价形态分析结合起来,分析的效果会更佳
  善变的RSI指标
  外汇交易,其实是对趋势的一种掌控,只要顺应多、空双方走势,就能获得不错的利润。RSI(相对强弱指标)作为一种技术分析工具,在交易上颇受投资者喜爱。但若盲目地运用,也会导致“套牢”的后果。下面我们就看看小周利用RSI指标进行交易是如何盈利的?又是否会发生亏损呢?
  RSI作为公认的多空强弱指标,利用两根以上的RSI线进行“金叉买入、死叉卖出”的?则已经在投资者的心里根深蒂固,为此,我也期待运用RSI指标来获取丰厚的利润。2008年下半年,我参考RSI指标对各货币对的历史走势图进行了分析,发现无论哪一种货币对,无论是分钟图、小时图,还是日线图、月线图,只要金叉出现,后市必然会涨;反之,就是下跌。看到这一现象,我像发现新大陆(7.08,0.08,1.14%)一样开心,随之,信心也跟着大增。
  12月17日,我看到美元兑日元日K线图上的RSI指标已经有形成金叉之势,便开始刻意关注进场机会。果不其然,12月18日,相对强弱指标中的金叉完全形成,于是我以88.40的价位做多了1手美元/日元,并且设置了150点止赢,50点止损。在随后的3天里,汇价节节攀升,一路涨破90大关,而我也顺利地赚到了150点,心里甭提有多高兴了。
  不过,此后的一次操作,却让我对技术指标RSI有了新的认识。2008年12月29日,美元兑日元日K线图显示,汇价有形成死叉之势。看到这样的向弱信号,我心里暗自高兴——赚钱的机会又来了,于是便依样?葫芦,等到12月30日死叉完全确认后,毫不犹豫地在90.40的位置做空了1手,设置100点止赢,30点止损。一开始,汇价果然保持下跌之势,我的账户也在盈利,但是在汇价跌到90.01的位置时突然止住了脚步,转而扭头向上。当时的我有些紧张,但随即想想:反正设置了止赢和止损,就由它吧,而且死叉已经形成,汇价不跌都难。可在随后5天里,汇价不但没有下跌,反而创出了新高,且RSI指标也早已调头向上,形成了金叉。为此,我的单子也被打了止损位,亏损30美金。
  看来,在外汇交易中,我们还是要遵那句话:任何指标都不是绝对万能的,都会随着K线的走势而风云突变,今天的向好信号说不定会成为日后“挫败”你的主要因素。RSI指标也一样,它本就是根据K线走势来运行的,含有未知参数,盲目使用很容易导致亏损。为此,在外汇交易中,只有客观对待某项指标,才能在赢利方面起到事半功倍的效果。
  RSI指标用法
  1.RSI指标实战操作技巧:(摆动类型指标)
  RSI指标有两根线,参数设置:红线为9,黄线为14 。
  今天讲的RSI指标参数为9,相对强弱指标的简称,作用是通过一段时间内的平均收盘涨幅和平均收盘的跌幅,来分析市场买进,抛盘的意向和实力,从而用来对市场大势的分析。这就是rsi的设计原理和意义。 它只和2个有关系一个是一段时间内的平均收盘涨幅,一个是一段时间内的平均收盘的跌幅。
  Rsi波动空间为0—100.50是一个非常重要的一个值,当价格由上向下下穿50的时候说明为弱势,当价格由下向上上穿50的时候说明为强势。当RSI指标到100为极强区域 ,80为强势区域 50为分水岭 20为弱势区域 , 0为极弱区域 。 RSI指标一旦上穿50市场机会就来临了。当股票在0到20区间很容易产生反弹行情,当股票在80到100区间很容易产生调整。需要我们注意对rsi指标和对应数值的理解。
  上身趋势中RSI多在50以上,当RSI由下上穿50时表明指标进入强势。同时对应的价格
  下降趋势中RSI多在50一下,当RSI由上下穿50时表示指标进入弱势。同时对应的价格走势也进入弱势。(如:沪市大盘)
  小结:买卖股票时,一定要确认RSI与50的关系,这样可以大大的提高准确度。当买进股票的时候要看rsi指标是否上穿50,卖出股票的时候要看rsi指标是否下穿50.
  2.RSI指标的特点
  RSI指标可以用来辅助分析价格趋势,在RSI指标上画线可以找到市场趋势提前突破的点位。(如:600435)我们只能够参与上升趋势才能够获利。
  相对强弱指标RSI原理与实战指南及计算公式2009-02-17 15:22相对强弱指标RSI原理与实战指南
  相对强弱指标(RSI)相对是用来反映市场中买方和卖方力量相对大小的一个指标。是目前最流行、最适用的一种技术分析方法。这是技术分析大师威尔斯·威尔德(Welles Wider)于1978年发明并首先使用的技术分析工具。
  在风险投资市场中,供给与需求的平衡是价格稳定的必要条件。但是,在一般情况下,由于受到许多因素的影响,供需本身也在不断化,商品的价格也随之不断的变化。一般来说,供给大于需求,商品价格下跌,供给小于需求,商品的价格上涨。相对强弱指标就是基于这个供需平衡原理而产生的,主要用于测量股票或期货市场买卖力量的强弱程度。
  一、相对强弱指标简介:
  在风险投资市场,注重短线进出的人占投资总人数的比例非常高;这些热衷于短线进出以求差价的投资者就特别注重对研判买卖时机的技术分析方法的研究,从而纷纷引进诸如K线、移动的线、趋势线等技术分析方法。一些投资者吸取技术分析的优点,改正其不足,来建立准确性牧高的技术分析方法。
  强弱指标就是其中的一种,这种技术分析方法简称RSI(ReIative Strength 1ndex),简单地说,强弱指标就是从一定时期的股票/期货价格变动关系去推测未来期价变动的方向。最初,这种完全使用数据的测算方法,主要用于价格变动迅速、风云莫测的美国期货市场。在国外,强弱指标早已为进行商品投机的期货交易者所运用,近年来,国内也有一些投资者在使用强弱指标来分析股票期货行情。
  强弱指标的准确性不亚于其它技术分析方法,如果强弱指标与其它技术指标,如移动平均线相配合,就能更为准确地研判期货市场未来的变动趋势。
  二、强弱指标的基本计算方法
  在风险投资中,某品种的当日收市价与上一口收市价之间价差额代表了当日某市场的供应力量或需求力量。在某一时期中,该品种当日收市价与上日收市价之间涨幅的总和或跌幅的总和则代表了该段时期某品种市场的买方力量或卖方力量,前者和后者之间的比值就是相对强弱指标。其计算公式如下:
  相对强弱指标(RSI)
  N日内收市涨幅总和
  (RSI)= ------------------------------------- x100%
  N日内收市涨幅总和+ N日内收市跌幅总和
  三、强弱指标图形的制作
  由于风险投资具有持续性的特征,因此,把一段时期的相对强指标值画在坐标图上,就能够研判风险投资价格买卖力量的变化趋RSI图形的制作程序如下:
  (1)首先计算出相对强弱值RS,公式为,
  N日内收市升幅总和
  RS= -------------------------
  N日内收市跌幅总和
  再计算出相对强弱指数值,公式为:
  1
  RSI= 100x (1 - ----------)
  1+RS
  (2)选定坐标。以方格纸的横坐标表示日期,以方格纸的纵坐表示相对强弱指标(RSI)值。
  (3)以日期为序将求出的RSI值标在方格纸的正确位置。
  (4)用平滑曲线将各点顺序连接,整个RSI图形就制作完成。
  四、RSI图形的作用
  趋势理论指出,涨势过程中各次级波动的低点一波比一波高,将各波的低点相连接,便可连成一条直线,这就是上升趋势线,跌势过程中各次级波动的低点一波比一波低,将过去的低点相连接,也可连成一条直线,这就是下降趋势线。根据上升趋势线和下降趋势线,就可以看出一段时期内的期价变动方向。
  在强弱指标图形中,从表面上看,将每日的RSI连接起来所形成的图形极不规则,但事实上,在上升的趋势里,由于期价向上移动,相应地,强弱指标也随之向上移动,而下降趋势里期价向下移动,强弱指标值也随之向下移动。换言之,将强弱指标图形所显示的低点与低点连接起来,或将高点与高点连接起来,也可以画出上升的趋势线与下降的趋势线。
  从以上分析和计算可以看出,RSI的作用主要表现在:
  ①RSI值在变化范围均在0-100之间。一般来说,RSI值保持在50以上时,为强势市场,低于50时,为弱势市场。
  ②RSI值在50-70之间波动时,表示市场出现超买现象,如继续上升,超过90时,则已到严重超买区,价格已形成顶部,极可能在短期内转升为跌。
  ③当RSI值下降至50-20时,表示市场已进入超卖状态;如果一旦下降至10以下,表明进入严重超卖区,价格可能止跌回升。
  ④超买及超卖范围的确定,还取决于两个因素:第一个因素是市场特性;起伏不大的稳定市场一般可以规定RSI值在70以上为超买,在30以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定RSI值80以上为超卖,20以下的超卖。应该注意的是,超卖和超卖本身并不构成出入市的信号,有时行情变化得过于迅速,RSI值会超出正常范围,这时RSI的超买或超卖往往失去了出入市警告信号的作用。第二个因素是计算RSI所取的时间参数。时间参数不同,超买超卖的界定不同。
  ⑤RSI上升而价格反而下跌,或RSI下降而价格反而上涨,这种情况称为“背驰”。背驰意味着市场可能反转。
  RSI支撑线与RSI压力线
  一般情况下,在K线图中谈论压力线与支撑线是非常平常的事,且已为投资者所熟悉,但若以RSI来判别压力线与支撑线,就显得较为特殊。其实RSI值作为买卖双方强度的一个指标,用压力线和支撑线对其走势进行分析,仍可对股票价格走势作出准确度相当高的预测。
  一、RSI支撑线与买卖时机
  RSI图形随股价下跌而形成的一波比一波低的低谷,当三个低谷位于同一条直线上时,则由左上向右下连接此三低谷的直接即为支撑线。
  支撑线最原始的作用,只是用来研判回档时的支撑时进一步的探讨,可以发现支撑线除具有支撑功能外,也提供了股票最佳买卖时机。
  1.当新RSI值高于支撑线第三个支撑点的RSI值时,是买进的好时机
  2.支撑点在股票投资中是极为重要的概念,此一关卡万一跌破,犹如战略据点的失守,对后势的成败有极为关键的影响,也正因为如此,每当价格走势达此重要时刻时,专家们总会提醒投资者哪里是支撑点,哪里是压力点,当跌破支撑点时,也正是卖出时机。
  值得注意的是,由支撑线或压力线寻求买点,不一定在短期内即可找时,有时需经历几个月甚至更长的时间,适宜的点才可能出现,提醒这一点,主要是想告诉投资者,分析是属于统计工作的范畴,如果没有确实可靠的数据或图表,宁可静待,不能急功近利,免得适得其反。
  二、RSI压力线与买卖时机
  RSI图形随股价下跌而形成一峰比一峰低的波峰,当3个波峰位于同一条直线上时,则由左上往右下连接此3波峰的直线即为压力线。压力线本来是规避风险的利器,事实上,如果进一步探讨,可以发现压力线除具有规避风险的功能外,也提供了股价最佳买卖的时机。
  1. 当股价无法突破压力线时,经过一段时间的低档、整理,股价上升,新RSI值冲过压力线第三个波峰的RSI值时,是股价的买进时机。用这种方式研判买点,其最大的缺点是不能买到最低价位。
  2. 压力线形成以后,隔日无论股价是否上升,其RSI值仍低于第三个压力点的RSI值,则表示多头力量比空头力量差,后市会继续下挫一段时间,此时正是卖出时机。
  用RSI研判空头、多头市场的买卖时机
  当股票价格刚由空头市场转入多头市场时,RSI会明显地户弱转强,反之,当股票价格刚由多头市场转入空头市场时,RSI则会明显地由强转弱。
  一、多头市场与RSI的关系
  (1)RSI明显转强。
  (2)RSI转强后,K线图上阳线出现次数比阴线出现次数明显增多,且呈集中排列。
  (3)上升阶段初期RSI的走势呈现相当的陡峭,在上升行情即将回档时,RSI的图形呈抛物线状且逐渐
  趋于平滑。
  (4)在多头市场,即使价格已经回档整理,但RSI值很少回至25以下。
  二、空头市场与RSI的关系
  (1)RSI明显转弱。
  (2)RSI转弱后,K线图上阴线出现次数比阳线出现次数明显增多,且呈密集排列。
  (3)由多头市场转入空头市场时,RSI图形下跌角度变得较为陡峭。
  (4)空头市场,即使价格反弹,其RSI值很少超过75以上。
  (5)空头市场初期RSI线图会出现一峰比一峰低,一谷比一谷低的现象。
  对相对强弱指标的评价
  相对强弱指标与其它技术指标一样,也不是十全十美的,它的优缺点亦是显而易见的,具体的说有:
  一、优点
  1.RSI能显示市场超买和超卖的情况,预期价格将见顶回落或见底回升等。
  2.RSI值作为多空双方强弱的研判指标,可以随时判断股票市场的大趋势。
  3.可以用RSI值来研判股票的进出场时机,且准确率较高。
  二、缺点
  1.背离不一定出现反转,有时背离两次甚至三次才出现反转,所以,要根据其它指标综合考虑。
  2.当RSI值在40一60之间波动,时常属于牛皮盘档行情。有时含RSI值突破支撑线或压力线时,价位并没有明显地上涨或下跌。
  3.当行情波动很大,收盘收于当日最高或最低时,RSI值就不足以反应该段行情的实际波动。
  4.超买区与超卖区的确认:RSI值是否在70以上为超买,30以上为超卖,因周期的长短而定。在特殊的涨跌行情中,RSI值涨到95或跌至5不足为奇,因此对超买区与超卖区的确认,必须非常慎重。而且RSI值在85以上或15以下有失真现象,无法反映价格波动真相。
  目前有的分析人员采用改进的方法来计算RSI值,用每日最高、最低和收盘的平均值来代替收盘价,或许能弥补这一公式的缺陷。
  三、RSI应用的新发展
  1.RSI图形可采用传统图形的趋势线分析,利用相应的支撑点、阻力点及趋势线,作为买进卖出的依据。
  2.可比较两个不同周期的RSI图形,利用曲线的交叉信号作为进出场点的参考依据。如将9日与14日RSI比较,以更准确的判断买点或卖点。
  3.可运用一个周期的RSI值和这一周期RSI值的某一日的移动平均线,通过观察这两个值在图上形成的交叉信号作为进出场点的参考依据。例如14日的RSI值和14日RSI但的48日移动平均线相比较。总之,RSI(虽然有一些缺点,但作为辅助分析的工具,仍是重要指标之一。投资者可以根据RSI研究市场的多头与空头气氛,将它作为买卖的参考依据。正确运用RSI的要诀是使用者需对所分析的市场有足够的了解与认识
  论RSI在实战中的应用
  相对强弱指数(RSI)——表示市场买方和卖方力量心态的相对强弱度,主要用来发现超买和超卖现象。它的数值在0—100之间,当RSI在70—100时为超买,可以做空;在0—30时为超卖,可以做多。
  RSI一般以14天为周期。 但是,失真是不可避免的,所以只能利用不能依赖。
  RSI的变化规律:
  1.在行情波动过程中,绝大多数时间里RSI介入在30—70之间的范围,其中又以40—60之间为最多。
  2.当价格下降一段时间以后,RSI也随之从高位下降至30以下。
  3.当价格上升一段时间以后,RSI也随之从低位上升至80以上。
  4.当在高价区与低价区内,如RSI的变动与价格的变化不一致时(背离),说明大势即将反转。
  5.RSI出现的最高点具有较强的抵抗作用;RSI出现的最低点具有较强的支持作用。
  6.多头行情如果价格回调,第一防线是50,第二防线是40,第三防线是30;空头行情如果价格反弹,第一防线是50,第二防线是60,第三防线是70,并且有三条细则:
  (1)如由上向下跌未破50,表示多头力量很强,极易创新高;如由下向上冲未破50,表示空头力量很弱,极易创新低。
  (2)如下破第二道防线40,除非到涨前的最高价,否则RSI是不会再创新高的,表示多头力量不如以前;如上破第二道防线60,除非到降前的最低价,否则RSI是不会再创新低的,表示空头力量不如以前。
  (3)如破第一、第二道防线,到第三防线RSI的30时才稳住,表明多头力量后劲不足,是大势反转下降的前兆;如破第一、第二道防线,到第三防线RSI的70时才稳住,表明空投力量后劲不足,是大势反转上升的前兆。
  7.多头回调下降形成的低点密集区,是多头的防线;空头反弹上升形成的高点密集区,是空头的防线。
  8.大势转弱后RSI图中各反弹的高点为一峰低一峰,连接相近的两个峰,所形成的一条阻力线,只要不是太陡,其反抗作用是很强的;大势转强后RSI图中各反弹的低点为一谷高一谷,连接相近的两个谷,所形成的一条支持线,只要不是太陡,其反抗作用也是很强的。
  9.在多头市场,RSI最高点一般是75—90之间;在空投市场,RSI最低点一般是30—20之间。
  10.RSI低点不破原低点为买入信号;高点不破原高点为卖出信号(类似背离)。
  11.RSI一直在80以上,价格未破10日移动平均线可持仓;破10日移动平均线则立即平仓。RSI比K图形更清楚地显现头肩形、收敛形、双头形和双底形等,所以更容易判断买进和卖出点。RSI在80值时呈头肩顶形或M双头形可卖出;RSI在20时呈头肩底形或W双底形可买入。
  12.整盘时RSI一底比一底高是后势看涨;RSI一顶比一顶低是后势看降。
  13.背离现象:在K线图是一顶比一顶高而RSI图形一头比一头低,表示大势“背离”,可卖出;反之,K线图是一底比一底低而RSI图形一顶比一顶高时,也是大势“背离”,可买进。
  14.两条RSI线确定买卖时机,当6日RSI向上突破14日RSI时买进;向下穿透14为卖出.
  RSI也是有一定局限性:有时在95时价格率还在不断的创新高或在5时价格还在创新低,所以不要死搬硬套;“背离走势”事前难确认,有某种滞后因素;支持线与抵抗线方面,当RSI徘徊在40—60之间时,属牛皮整盘,既使RSI值破支持线或抵抗线时价格也可能无明显突破。RSI有时发生失真的现象。
  但RSI在技术分析中还是占重要的地位,在实际操作中还是能发挥巨大作用的。
  对于RSI指标,特别要注意盘中充分利用5分钟、15分钟、30分钟、60分钟各个强弱指标背离态势来研判走势,以便在行情出现反转的第一时间及时采取措施。在分时走势图中,5分钟走势是前沿哨兵,最能反映短期内的市场趋势,观察5分钟的背离及后期支撑位是否获得支撑对行情演变至关重要。如当5分钟RSI在80以上出现背离,这表明已完成一个上升的小周期,将考验15分钟的支撑,而后引发至30分钟、60分钟的支撑,当然由于周期的转换及浮筹的消化沉淀需要一个过程,通常会在30分钟或60分钟惯性上行,构筑双头,但日RSI线却有勾头迹象.
  RSI实战使用修正和实战策略2008-11-23 10:28 RSI是技术分析中使用最普遍的震荡指标之一。RSI指标的一般规则是在超卖区域买入,在超买区域卖出。如果完全根据这种低买高卖的策略操作,长期而言真的可以获利吗?笔者测试了1997年1月2日至2004年10月15日的1873个交易日的上证综指收盘数据发现,事实上,真正的上涨绝对不是RSI处于超卖区域之后,真正的下跌也绝对不是RSI处于超买区域之后。
  首先我们来看一种非常简单的短线交易策略,就是在RSI跌破某个数值之后买入并持有1天至第二天收盘时卖出。测试中笔者使用的是流行的14日RSI数值。此外在测试中,笔者将所谓的跌破定义为前一天的RSI高于某个数值,而当日RSI低于该数值,那么我们认为这是跌破;另外所谓的突破定义为前一天的RSI低于某个数值,而当日RSI高于该数值,那么认为这是突破。
  如果以1天短线而论,在RSI跌破某个数值然后买入并持有1天的策略中,RSI的取值在50以下的情况中,在这1873个交易日的过程中总收益基本上都是亏损的。也就是说,如果根据RSI的经典说法,在RSI跌破20的时候买入并持有1天的话,在3次中只有1次是获利的,总体上则是亏损43.9点。也许RSI跌破20交易机会太少,不足以说明问题,我们则可以看看RSI跌破25、30甚至35的情况,我们发现这种交易策略仍然导致总体上的亏损。相反,如果我们逆着经典说法,而在RSI处于高位的时候买入并持有1天,我们却可以得到总体上盈利的记录,而且成功率普遍在60%左右。
  关于RSI的经典应用中还有这样一个限定,就是说RSI进入超卖区域之后,一定要等市场向上的信号出现的时候才能买入,对待超买区域的方式也一样。这种界定有其合理性,就是规避了指标的钝化。那么,我们根据这样一种说法来修正交易策略,就是当RSI向上突破某个数值的时候买入并持有1天。例如当RSI跌至20下方之后我们就开始等待买入机会,一旦RSI再高于20的时候便买入并持有1天至第二天收盘时卖出。这样的交易结果如何呢?
  当RSI处于低位时买入的策略在长期而言并不是好的策略,总体上将导致亏损。因为很简单,真正的上涨是当RSI在50以上发生的,而真正的下跌则发生在50以下。在这种持有1天的交易策略中,真正取得很好收益的是当RSI突破50、55、60、65这样的数值时,其中RSI突破50时,在这近8年时间里共产生了75次交易机会,其中43次获利,并且累计获利572.3点,这是一个相当惊人的短线收益。此外值得注意的是,我们发现确实应该在市场向上突破的时候买入,而不是在市场跌至超卖区域的时候买入。例如市场跌破50时买入并持有1天的交易策略产生了96.2点的亏损,而突破50时买入并持有1天的交易策略则产生了572.3点的收益。对于RSI处于55、60、65时的对比也支持同样的观点。也许持有1天的交易策略没有说服力,毕竟持有的时间过短,也许不足以说明什么问题。那么我们来做一个时间略长的测试,就是当RSI突破某个数值时买入并持有3天然后卖出的策略,这样的策略是否会产生类似的结果呢?   即便是以持有3天的情况来考察,我们仍然不能在RSI处于较低水平的时候买入,而应该等到RSI至少处在50上方的时候再买入。这里我们的结论是根据持有1天和持有3天的短线策略得出的,那么我们是否有必要测试持有10天、20天甚至更长时间的策略呢?笔者认为没有这种必要性,因为市场每天都会产生一个RSI数值,投资者完全可以根据当天的RSI数值来评估当前市场的状况以及未来短线的走势。
  既然前文我们证明了不能在RSI处于超卖区域的时候买入,那么是否应该在超买区域卖出呢?显然也不能。类似超卖区域买入必须出现向上突破的情况那样,在超买区域卖出也必须等待向下跌破的信号产生。体现了这种交易策略的结果,例如以70作为超买界限,并在RSI突破70然后再跌破的时候卖出,那么1天之后的踏空风险累计是111.2点,就是说在过去的近8年中如果投资者在RSI跌破70之后卖出的话,在总共35次中有20次在第二天便会发现卖出是错误的。并且,最糟糕的并不是这种短线的踏空,而是投资者可能因为这次卖出而找不到合适的买入机会,以致丧失后面更长的中期上涨趋势。举个例子,在2003年11月以来的一波中期上涨中,上证综指RSI于2004年1月5日第一次突破70,随后在1月8日创出78.69的RSI高点,而在1月9日便跌破了70,按照超买区域卖出的交易策略,投资者将在1581.46点卖出,假设投资者没有在随后的上涨中追回的话,他最多将丧失200点的上涨,因为市场直至1783点才见顶下跌。合理的卖出点在哪儿?根据RSI的特性,合理的卖出点应该在4月9日,RSI跌破50的时候,当日指数收盘报1727.34点。
  那么为什么会有这样的情况呢?为什么经典书籍上把RSI当作震荡指标低买高卖的策略不对呢?事实上从RSI的指标公式中我们知道,RSI的计算是以一段时期以来的累计上涨除以累计上涨和累计下跌之和得出的。从公式出发,笔者认为,与其说RSI是震荡指标,不如说它是趋势指标,也就是说,当RSI越高,价格越倾向于上涨而不是下跌,相反,当RSI越低,价格越倾向于下跌而不是上涨。其中RSI=50是多空分水岭,RSI大于50是多头市场,RSI小于50则是空头市场。合理的策略当然就是在多头市场买入,在空头市场卖出。而按照传统观点,在超卖区域买入,在超买区域卖出则是完全错误的。
  RSI在实战中运用
  在指标运用过程中,投资者经常产生困惑,有时指标严重超买,股价却继续上涨,有时指标在超卖区钝化十几周,股价仍未止跌企稳。这里混淆了指标与股价的关系,指标不能决定股价涨跌,股价才决定指标的运行,股价是因,指标是果,由因可推出果,由果来溯因是本末倒置,不一定走得通。那么,指标运用的真谛是什么呢?笔者认为趋势至上,顺势而为,向市场屈服。在涨跌趋势未改变之前,不要试图运用指标的超买、超卖、钝化等来盲目断定该反弹、该回调了,要向市场屈服、向趋势屈服,趋势无招胜指标有招。当然,这并非是完全摒弃了指标,相反是充分地利用其辅助参考作用,当股价趋势继续上涨或下跌时,指标也将继续超买或超卖,而当股价一旦发生转势,指标随后也会发生转势买卖信号,从而为操作提供强有力的技术上的参考,这就是指标运用的真谛。
  RSI相对强弱指标,由WellsWider所创,以一特定时期内股价的变动情况来推测价格未来的变动方向。实际上,RSI是计算一定时间内股价涨幅与跌幅之比,测量价格内部的体质强弱,根据择强汰弱原理选择出强势股。
  在实战中运用时要注意:
  1、取值。RSI大于50为强势市场,高于80以上进入超买区,容易形成短期回档;小于50为弱势市场,低于20以下进入超卖区,容易形成短期反弹。RSI原本处于50以下然后向上扭转突破50分界,代表股价已转强;RSI原本处于50以上然后向下扭转跌破50分界,代表股价已转弱。但经常出现超买而不跌、超卖而不涨的指标钝化现象,RSI取值在研判方面的作用不大。上海科技在2002年12月27日RSI就进入超买区并高位钝化达8日,但这却是突破后的最佳介入时机。
  2、交叉。一般有长、短期两条RSI,短期RSI大于长期RSI为多头市场,反之为空头市场。短期RSI在20以下超卖区内,由下往上交叉长期RSI时,为买进讯号。短期RSI在80以上超买区内,由上往下交叉长期RSI时,为卖出讯号。沪综指在2002年1月23日RSI发生金叉,提前发出见底信号。
  3、形态。形态分析在RSI中得到大量的运用,可依据超买区或超卖区出现的头肩顶或底、双头或底等反转形态作为买卖讯号。沪综指在去年1346、1339二次见底时RSI在超卖区出现了W底
  4、背离。股价一波比一波低,相反的RSI却一波比一波高时,为底背离,股价很容易反转上涨。股价一波比一波高,RSI却一波比一波低时,为顶背离,股价很容易反转下跌。沪综指今年在1311见底后出现的上攻,于1月17日摸高1492之后RSI出现了顶背离,因此在3月4日摸高1529之后就转身向下调整。沪综指在去年1339的见底时RSI也明显出现底背离。
  5、趋势线。连接RSI连续的两个底部,画出一条由左向右上方倾斜的切线,当RSI向下跌破这条切线时,为较好的卖出讯号;连接RSI连续的两个峰顶,画出一条由左向右下方倾斜的切线,当RSI向上突破这条切线时,为较好的买进讯号。事实上这只是短线买卖讯号,中线效果并不十分好。沪综指在今年1月17日RSI跌破了1311开始的上升趋势线,此卖出信号虽规避了短线风险,但中线离场显然还是顶背离发出的信号较好。
 

 
 
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