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日期:2017-08-26 02:33:00  来源:本站整理

1950份中报逾七成业绩增长 四大财务指标掘金成长潜力股

  随着上市公司2017年中报进入密集披露期,部分业绩持续增长,成长性高的个股,成为市场中一道独特风景线。《证券日报》市场研究中心根据统计发现,截至昨日,沪深两市共有1950家公司披露中报业绩,其中1419家公司中期归属于母公司净利润实现同比增长,占比达72.77%。分析人士认为,财务数据能反映上市公司的投资价值,特别是净利润、营业收入、经营性现金流、净资产收益率等四大财务指标更是筛选成长白马股的重要条件。今日本版特对上述四大财务指标连续三年同比增长的上市公司进行统计梳理,挖掘相关行业及其成长白马股的投资机会,以飨读者。

  421家公司连续三年中报净利同比增长

  银行等五大行业绩优股最集中

  今年以来,A股市场回归价值投资,业绩大幅增长的上市公司股价一度表现强势。随着中报披露进入高峰期,业绩浪行情也有望逐步达到高潮。

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计显示,截至8月25日,沪深两市共有421家上市公司实现2015年、2016年、2017年连续三年中报净利润同比增长。

点击查看中报净利润增速排名 (数据来源:东方财富网)

  具体来看,在上述421家公司中,有10家公司2015年、2016年、2017年连续三年中报净利润同比增幅均在100%以上,这10家公司分别为:山东钢铁、粤泰股份、中国铝业、星普医科、紫鑫药业、紫光股份、东华能源、超图软件、华昌化工、兄弟科技。

  而从上述421家公司行业属性来看,银行、休闲服务、医药生物、传媒、汽车等五大行业连续三年中报净利润实现同比增长公司占行业内已披露今年中报公司家数比例居前,分别为:63.64%、38.89%、32.73%、27.94%、26.44%。不难发现,大消费类行业业绩表现较为突出。

  银行业方面,截至昨日,在11家已披露今年中报的上市银行中,包括南京银行、宁波银行、招商银行、交通银行、平安银行、中信银行、华夏银行等在内的7家上市银行2015年、2016年、2017年连续三年中报净利润同比增长,占比63.64%。

  中泰证券表示,银行业粗放式跑马圈地的时代已过。未来银行会分成三类:一是转型成功的银行,在新环境中越来越顺;二是稳健经营的银行,在新环境中稳健前行;三是“路径依赖”的银行,在新环境中面临巨大挑战,转型是必然。当前,银行业低估值稳健的特点,会被市场不断重视。银行业中的“蓝筹股”,由于其稀缺性,会强者恒强。继续推荐大银行:招商银行、工商银行、建设银行、农业银行、中国银行。

  此外,对于业绩表现突出的休闲服务、医药生物、传媒、汽车等大消费类行业,有分析人士指出,从去年开始,消费股的行情就得到了印证,市场寻找的就是确定性机会。大消费类公司各有各的特质,但今年更多体现出各个细分子板块的机会。中金公司更指出,与上半年坚守基本面风格、规避中小市值个股有所不同的是,下半年在配置上要更为均衡,不论是价值还是成长,只要盈利趋势稳健、估值不高,都值得考虑,继续关注符合制造升级、消费升级趋势的食品饮料、家电、医药、家居家装、快递、科技硬件、新能源与环保等行业。

  事实上,上述421只确定性机会凸显的个股已被市场关注,8月14日以来,有320只个股期间出现不同程度的上涨,其中,41只个股期间累计涨幅在10%以上,东方铁塔期间累计涨幅居首,达到25.69%,紧随其后的合力泰期间累计涨幅也在20%以上,达到20.05%,此外,梅泰诺(19.69%)、赣锋锂业(18.24%)、世联行(17.71%)、海峡股份(17.64%)、东土科技(16.58%)、苏试试验(16.48%)、美盛文化(16.46%)、中科曙光(16.1%)、易华录(16.08%)等个股期间累计涨幅也位居前列。

  值得一提的是,东方铁塔2017年中报披露显示,公司预计2017年1月份至9月份净利润为10454.07万元至13670.7万元,同比增长30%至70%(上年同期净利润为8041.59万元);原因说明:公司业务范围较去年同期有所增加。报告期内,公司已转型为钢结构与钾肥产业并行的双主业上市公司。公司推动双主业融合发展,积极开拓钢结构与钾肥产业新市场、新产品,开启双轮驱动模式,使得公司的盈利能力得到进一步巩固与增强。

  559家公司连续三年中报营业收入增长

  家用电器板块业绩增长支撑股价走强

  目前正处于2017年中报披露高峰期,通过上市公司中报数据可以从一定程度上了解公司的经营状况。当前,寻找业绩稳定性较高,确定性成长机会较大的行业以及上市公司成为市场关注的焦点。

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,截至昨日,在沪深两市已披露中报的公司中,共有559家上市公司2015年、2016年、2017年连续三年中报营业收入实现同比增长。

点击查看中报营业收入增速排名 (数据来源:东方财富网)

  具体来看,在559家公司中,2017年中报营业收入同比增幅在50%以上的公司达到109家,其中,31家公司2017年中报营业收入同比增长超100%,粤泰股份、*ST紫学、众泰汽车、联络互动、力源信息、朗玛信息、南京港、祥龙电业、辉丰股份等9家公司2017年中报营业收入同比增长在200%以上。

  通过进一步梳理发现,在上述559家2015年、2016年、2017年连续三年中报营业收入实现同比增长的上市公司中,联络互动、天和防务、*ST紫学、赢合科技、凯乐科技、光环新网、中来股份、猛狮科技等8家公司2016年、2017年中报营业收入同比增长均超100%,其中,联络互动、天和防务、*ST紫学等3家公司更是2015年、2016年、2017年连续三年中报营业收入同比翻倍。

  而联络互动最为典型,2015年中报营业收入同比增幅为126.58%,2016年中报营业收入同比增幅为115.72%,2017年中报营业收入同比增幅为538.96%。

  从上述559家公司所属行业来看,家用电器、计算机、医药生物、汽车等四大行业2015年、2016年、2017年连续三年中报营业收入实现同比增长公司占行业内已披露今年中报公司家数比例居前均超过40%,分别为:50.00%、44.96%、42.42%、40.23%。

  家用电器行业方面,截至昨日,在38家已披露今年中报的家用电器行业上市公司中,有19家公司2015年、2016年、2017年连续三年中报营业收入实现同比增长,占比50%。其中,乐金健康和天际股份2017年中报营业收入同比翻倍,增幅均在100%以上,分别为:125.76%、120.73%,此外,浙江美大(55.97%)、立霸股份(44.01%)、金莱特(36.21%)、小天鹅A(32.35%)、老板电器(26.63%)、天银机电(24.95%)、美菱电器(24.05%)、奋达科技(21.29%)、德奥通航(20.36%)等公司2017年中报营业收入同比增幅在20%以上。

  首创证券表示,大部分公司半年报业绩表现突出,家电行业基本面向好。但近期受汇率上涨带来的汇兑损益负贡献以及铜铝价格快速反弹影响,板块业绩展望边际承压,使行业指数有所回落。造成业绩预期波动的汇兑和原料价格波动都是短期干扰因子,不会改变家电白马股的长期成长逻辑,继续建议增持家电板块。

  同样建议增持家电板块的机构还有国泰君安证券,其认为,影响家用电器行业基本面走势的多个因素都已逐步被市场认知和接受,2017年中报盈利环比一季度加速增长已成为共识,行业利润增长的确定性和持续性对估值提升形成了强力支撑,重点推荐:青岛海尔、美的集团、格力电器、三花智控、苏泊尔、老板电器、新宝股份、飞科电器、莱克电气等。

  在机构普遍看好家用电器行业的背景下,8月14日以来,上述业绩表现突出的家用电器行业个股股价表现也较为可观,19家2015年、2016年、2017年连续三年中报营业收入实现同比增长的家用电器行业上市公司中,除2家公司股票目前处于停牌状态外,有15家公司股价期间实现上涨,占比88.24%。其中,浙江美大(9.16%)、康盛股份(6.66%)、小天鹅A(3.24%)、奋达科技(3.06%)、乐金健康(2.68%)、创维数字(2.59%)等个股期间累计涨幅居前。

  78家公司近3年中期经营性现金流连续增长

  14家公司今年中报业绩同比翻番

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,截至昨日,两市共有1950家公司披露2017年中报业绩,其中,78家公司2015年、2016年、2017年连续3年中报经营活动产生的现金流净额均实现同比增长。

点击查看中报经营性现金流排名 (数据来源:东方财富网)

  分析人士指出,通常来看,经营活动产生的现金流能够最直接反映公司的市场经营活动以及经营情况,因此,如果一家公司在经营活动中不能产生正现金流,那么即使其净利润实现同比增长,其业绩的含金量也将大打折扣。而经营活动产生的现金流净额如果持续增长则表明公司抵抗外界风险能力较强,经营稳健增长,公司的发展以及业绩增长才有实实在在的保障。在此背景下,上述经营活动产生的现金流连续增长的白马股不仅在市场震荡时表现出较强的抗跌性,其中长期价值也十分明显,投资者可积极关注此类标的。

  进一步看,在上述78家公司中,有38家公司连续三年中期经营活动产生的现金流净额同比增长均在20%以上,其中,神火股份、片仔癀、康弘药业、*ST东海A、沱牌舍得、皇氏集团、涪陵榨菜、中兴商业、博汇纸业、蓝丰生化、旷达科技、宁波富达、世茂股份、国星光电、通达动力、艾格拉斯等16家公司近3年中期经营活动产生的现金流净额同比增幅超过50%。

  值得一提的是,上述16家经营性现金流快速增长的公司中,出现了多家消费类行业内上市公司,其中,医药板块的片仔癀、食品饮料板块的涪陵榨菜经营活动产生的现金流净额表现抢眼,且2017年上半年净利润同比增长均超40%,具体来看,片仔癀2015年、2016年、2017年三年中期经营活动产生的现金流净额同比增幅分别为72.96%、58.38%、139.76%,该公司2017年中报净利润同比增幅也达41.83%;涪陵榨菜2015年、2016年、2017年三年中期经营活动产生的现金流净额同比增幅分别为528.65%、112.13%、55.54%,该公司2017年中报净利润同比增幅为48.38%。

  从2017年中报净利润情况来看,上述78家公司中,巨化股份(978.48%)、*ST东海A(898.85%)、博汇纸业(516.88%)、南大光电(416.01%)、通达动力(381.21%)、建新矿业(293.92%)、四川美丰(289.54%)、士兰微(243.77%)、三友化工(227.48%)、方大特钢(172.18%)、沱牌舍得(169.00%)、京山轻机(156.25%)、鲁阳节能(143.54%)和永安药业(106.78%)等14家公司2017年上半年净利润同比增幅均在100%以上。

  从行业分布来看,上述78家“不差钱”公司主要扎堆在电子、医药生物、食品饮料、化工等四大行业,公司数量分别为10家、9家、9家、7家。

  二级市场表现方面,上述78只“不差钱”股中,8月份以来股价实现上涨的个股有57只,占比逾七成。其中,铁龙物流(21.10%)、合力泰(20.05%)、建新矿业(18.99%)、海峡股份(17.64%)、国星光电(13.41%)、福晶科技(11.57%)、京山轻机(10.97%)、牧原股份(10.53%)和依顿电子(10.19%)等个股期间累计涨幅也均超10%。

  84家公司净资产收益率连续三年中期增长

  扎堆电子等三大行业

  净资产收益率是评价企业盈利能力的一个重要财务指标,能直接反映出企业股东自有资本获取投资报酬的高低,比率越高代表股东投资带来的收益越高。

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,截至昨日,共有1950家公司披露了2017年中报,共有84家公司2015年、2016年、2017年连续三年中报净资产收益率同比实现增长。

点击查看中报净资产收益率排行 (数据来源:东方财富网)

  进一步看,有17家公司近三年中报期净资产收益率同比增长均在20%以上,其中,盛屯矿业、安琪酵母、东华能源、秀强股份和兔宝宝等5家公司近三年中报期净资产收益率同比增长更是均在30%以上,其余12家公司分别为:上海贝岭、红豆股份、凯撒旅游、兴源环境、世纪华通、赣锋锂业、和而泰、南方汇通、华工科技、中顺洁柔、世纪鼎利和特发信息。

  从2017年中报净资产收益率的绝对值来看,16家公司该数据较为居前,均在10%以上,其中,赣锋锂业、朗玛信息表现更为抢眼,2017年中报净资产收益率均在20%以上,分别为:22.46%和20.73%。而其余14家公司及中报资产收益率分别为:新大陆(14.36%)、神雾环保(14.34%)、欧浦智网(14.09%)、老板电器(13.61%)、曙光股份(12.41%)、世纪华通(12.36%)、鸿达兴业(12.35%)、安琪酵母(12.32%)、小天鹅A(11.73%)、伟星新材(11.66%)、红豆股份(11.23%)、宏发股份(10.95%)、嘉化能源(10.90%)和三友化工(10.59%).

  市场表现方面,上述84只绩优股中,8月14日以来30只个股期间股价表现跑赢同期大盘(沪指期间上涨3.83%),其中合力泰(20.05%)、梅泰诺(19.69%)、赣锋锂业(18.24%)、国星光电(13.41%)、福晶科技(11.57%)、烽火通信(11.04%)和华宇软件(11.01%)等个股期间涨幅居前,均在10%以上,另外,南方汇通、浙江美大、爱施德、恒华科技、利亚德、扬子新材、云海金属和三峡新材等个股期间涨幅也均在6%以上。值得注意的是,上述个股中,赣锋锂业昨日股价创出历史新高,在优异的业绩,较高的市场热度背景下,其后市表现受到多家机构的看好,近30日内给予“买入”评级家数的机构为6家,最高目标价为100元,较昨日收盘价测算,仍有约36%的上涨空间。

  另外,从上述84家绩优公司行业分布来看,主要扎堆在电子、化工、有色金属等三大行业,行业内连续三年中报期净资产收益率同比实现增长的公司数分别为10家、8家、8家。

  在电子行业整体成长性好,前期超跌的背景下,其后市机会也受到了多家机构的看好,其中,渤海证券表示:2016年第三季度至2017年第二季度,电子行业上市公司各季度业绩同比呈现较大幅度增长,近一年来电子行业整体动态市盈率持续下降,已经处于三年来行业估值的低点,板块价值已经显现。行业与个股配置策略方面,看好下半年和明年业绩具有持续增长的次新股标的东尼电子、电连技术,LED芯片行业毛利率有望维持稳定并且产能持续释放带来业绩增长的个股,如三安光电、华灿光电等。

  四大指标精选4只成长龙头股

  三峡新材(600293)

  净利润同比增长高达4185.58%

  在421家近3年中报净利润连续实现同比增长的公司中,三峡新材2017年上半年净利润同比增长幅度居首,达到4185.58%,其2015年上半年、2016年上半年净利润同比增长分别为8.23%、81.14%,每股收益为0.2166元。公司股票最新收盘价为10.88元,8月14日以来累计涨幅为6.51%。

  公司于2016年完成非公开发行收购恒波公司100%的股权,公司主营业务在原有的平板玻璃及玻璃深加工基础上,新增移动互联网终端业务,形成双主业发展的模式。

  对此,分析人士表示,三峡新材主导产品浮法玻璃价格同比上涨;管理层面对市场形势,推行精细化管理,降本增效取得显著成效;合并财务报表范围发生变化,所收购的恒波商业连锁股份有限公司纳入合并报表。根据相关数据,上半年玻璃产量同比略有增长,库存仍处历史低位,虽然原材料价格有所上涨,但行业整体效益好于预期,下半年需求边际有望继续改善,这将带动公司下半年业绩盈利能力,值得关注。

  粤泰股份(600393)

  营业收入同比增长713.88%

  在559家近3年中报营业收入连续实现同比增长的公司中,粤泰股份2017年上半年营业收入同比增长幅度居首,达到713.88%,其2015年上半年、2016年上半年营业收入同比增长分别为87.28%、21.12%,该公司2017年上半年净利润同比增长1248.32%,每股收益为0.36元。公司股票最新收盘价为7.54元,8月14日以来累计涨幅为5.21%。

  公司的主营业务为房地产开发,具备房地产开发一级资质。报告期内公司的业务范围主要集中在广州、江门、淮南、海口、三门峡、柬埔寨金边等地。公司商品住宅开发以商住类型的住宅产品为主。

  海通证券表示,公司房地产项目开发建造稳步推进,旧改项目可进一步提高盈利能力。2016年成功在地产、养老、金融三方面战略布局,此外员工持股计划有利于公司管理和长远发展,给予公司2017年35倍估值,对应六个月目标价11.90元,维持“增持”评级。

  沱牌舍得(600702)

  经营性现金流同比增长338.07%

  在16家近3年中报经营活动产生的现金流净额连续实现同比增幅在50%以上的公司中,沱牌舍得2015年、2016年、2017年三年中期经营活动产生的现金流净额分别同比大增108.59%、105.12%、338.07%,且今年中期净利润也实现大幅增长,同比增幅达169.00%,每股收益为0.1848元。公司股票最新收盘价为31.59元,8月14日以来累计跌幅为4.21%,年内累计上涨44.42%。

  该股近30日内获得包括东北证券、东吴证券、中信证券等在内的14家机构给予“买入”或“增持”等看好评级,其中,东吴证券认为,沱牌舍得体制优势已经展现,营销举措加速舍得全国化布局,继续带动产品结构升级,未来利润释放空间充足。同时定增由大股东和实际控制人现金认购,也彰显实际控制人对于公司未来发展前景的看好,维持“增持”评级。

  盛屯矿业(600711)

  业绩有望稳步增长

  在84家2015年、2016年、2017年连续三年中报净资产收益率同比实现增长的公司中,有5家近三年中报期净资产收益率同比增长均在30%以上,其中盛屯矿业2017年中报期净资产收益率同比增长居第一,为277.74%。该股最新收盘价为7.49元,8月14日以来微跌1.06%,最新动态市盈率为31.46倍。

  受益供给侧结构性改革,有色金属行业中报期基本面整体向好,公司中报期业绩表现良好,净利润同比增长310.14%。

  华泰证券表示:随着公司在新能源相关金属领域的积极布局,公司业绩将得到持续释放,参考可比公司估值来看,给予公司2017年35倍市盈率预测,最高目标价10.50元,维持“增持”评级。

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作者:佚名
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