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日期:2014-05-14 20:14:53  来源:本站整理

宁波敢死队内部资料精研05月15日(周四)【独家】

05月15日(周四)宁波敢死队内部资料精研【独家】

◆个股内线透视(05月15日)

金证股份

  事项:
  公司发布公告与中山证券签署了战略合作协议,在互联网金融领域展开全面战略合作。面对投资者的金融理财需求,共同打造证券交易、金融服务、营销一体化的综合金融平台,基于互联网技术与移动网络设备,为投资者提供领先的投融资解决方案,推动证券公司技术体系与服务模式的创新发展。
  平安观点:
  联手中山证券,以开放的心态积极拥抱互联网金融浪潮
  此次战略合作内容主要为与中山证券合作,共同打造互联网金融平台。具体包括:1)共同建设基于PC端的互联网金融服务平台;2)依托业界领先的移动互联网社宁波敢死队联系合作QQ:1090083663交及通讯工具,共同建设移动金融服务平台;3)共同探索并实施云计算,大数据处理在证券金融服务中应用,建立完全基于互联网的金融服务技术体系。值得注意的是,公司合作伙伴中山证券前期积极布局互联网金融,曾与腾讯合作开发和推出“零佣通”,互联网金融业务运营经验丰富。
  公司正从“幕后”走向“前台”,互联网金融布局已然加速。作为金融IT软件企业,公司从后台IT系统建设,正式迈入互联网金融服务平台建设的新蓝海。
  我们初步判断公司此次合作应该不具备排他性特征,公司与中山证券的合作应该只是一个开始,未来有望通过树立这一标杆项目,在互联网金融证券领域通过复制实现快速发展。
  合作深化可期,商业模式有望实现变革
  作为全面战略合作,公司与中山证券的合作应当是是长期的,深度的。考虑公告中所提及的“双方建立更为紧密、长远的合作关系”和“在业务、人员、信息、技术交流及盈利模式等各个方面寻求新的合作方式”,我们对于公司未来与中山证券的跨界深度合作充满期待,公司未来盈利模式有望向平台运营和平台分成模式转型。值得注意的是,公司有望在部分领域内实现主导,如技术体系与商业模式探索方面,依托公司在IT领域优势,“建立完全基于互联网的金融服务技术体系”。我们认为,此次合作意义重大,公司长期成长逻辑正在悄然变化,成长空间和成长速度有望进一步向上打开。
  维持“强烈推荐”评级,目标价35元
  暂不考虑增发摊薄影响,维持公司14-16年EPS预测为0.64、0.99和1.56元(考虑则为0.61、0.95和1.49元)。公司未来潜在的商业模式变化有望导致公司估值中枢系统性上移,现有股价买点明显,维持“强烈推荐”评级,目标价35元,对应15年约35倍PE。
  风险提示:市场竞争风险、成本管控风险、技术变革风险。

中国银行:优先股缓解资本压力确保规模增长可持续

  事项:中行公布优先股发行计划,在境内拟非公开向不超过200人发行总规模不超过600亿元的非累积、非参与优先股。该优先股股息率采用固定利率方式。待股东大会以及监管层的审批后会进入正式的发行流程。
  平安观点:
  静态测算EPS略有摊薄但影响不大,长期或提升ROE空间
  本次中行在境内公告发行规模为人民币600亿元,约相当于2013年末风险加权资产9.4万亿的0.64%。境内发行规模从绝对额来看介于浦发的300亿以及农行的800亿之间,从补充资本的相对规模来看,略小于浦发1.2%和农行0.8%的一级资本补充力度。但我们不排除中行在海外也有可能会安排优先股的发行。按照1个点的优先股补充上限估算,中行仍可以发行400亿的优先股。
  静态来看,以2014年1季度末一级资本充足率计算,本次发行将提升公司一级资本充足0.60个百分点,一级资本充足率从目前的9.58%提高至10.2%。以2013年的财务指标测算,若假定1)募集资金在2013年未带来明显受益,则发行600亿元7%收益率的优先股将使得公司ROE下降45BP到17.59%,EPS下降0.01元到0.55元;2)假设本次募集资金在2013年初已经完全投入使用,且假设其带来的回报能够达到2013年度加权平均净资产收益率的相应水平,则发行在600亿元7%收益率的优先股将使中行2013年的EPS提升3BP到0.59元,ROE提升69BP至18.73%。我们认为从动态来看,考虑到公司目前较低的资本充足率水平,在优先股发行之后不排除公司能够将融资资金投向收益相对更高的资产,同时增加杠杆的使用度,则这均将对公司业绩产生积极、正面的影响。
  股息率固定利率形式设定略有差别
  不同于农行的股息率确定由基准+固定溢价的形式,中行的股息率将以固定利率模式发行。目前按照7%的股息率水平,中行的股息率相对10年期国债基准收益率水平溢价大约3个百分点左右。固定利率虽然使得中行丧失了部分浮动利率的灵活性优势,但也有助于公司成本的长期锁定。我们认为在早期优先股发行略含有政策参考基准意味、同时市场标的相对稀缺的情况下,整体风险溢价在发行利率上体现不会十分明显。这或有助于固定利率水平的发行。
  暂不调整盈利预测和评级,维持“推荐”
  中行自上市以来一直保持35%左右的现金分红比率,我们认为优先股补充以后中行的资本达标压力降低,不会影响未来现金分红的力度。优先股对于银行基本面的利好因素已有市场预期,估计难以对股价形成重大的提振。我们认为优先股的投资周期更加适合养老金、寿险投资和社保等长期基金的参与,非公开发行的方式对于市场影响也会相对温和。我们维持中行14/15年EPS0.63/0.69元,对应净利润增速分别为12%和10%。目前股价对应股息率为7.5%,对应14年4.2XPE和0.7XPB,具备长期持有价值,维持其“推荐”评级。
  风险因素:资产质量恶化侵蚀ROE。

锦龙股份:继腾讯自选股之后、再度牵手金证,互联网布局高效

  事件:中山证券整改后佣金率仍居同业最低,再度联手金证.
  2014.5.13,根据锦龙股份公告、以及中山证券官网披露:1、“零佣通”、“小贷通”分别更新为“惠率通”、“小融通”,并定于2014.5.19上线,网上开户佣金率更新为0.25‰(含规费);2、中山证券与金证股份签署了《战略合作协议书》,将在互联网金融领域展开全面战略合作;3、公司股票将于5月14日复牌。
  短期影响:上调后佣金率仍居同业最低,相对吸引力明显.
  从市场竞争力来看,“惠率通”佣金率虽然较“零佣”有所上调,但仍处于同业最低水平,与0.8‰的行业平均佣金率(含规费)相比,仍具有显著的价格优势。
  自锦龙股份2014.3.28停牌以来,沪深300、证券板块、可比公司国金证券同期涨幅分别为1%、8%、6%,预计锦龙复牌后将存在补涨动力。
  中期影响:监管风险消除,利于公司互联网证券模式的长远发展中山证券目前已完成业务整改,且并未披露任何监管部门的处罚,同时与国金均上调佣金率至0.025%,可能暗示着监管部门可接受底限的明确,由此也意味着中山、国金的后续监管风险已消除,有利于公司互联网证券模式的长远发展。
  长期影响:触网仅仅是开始,基本面持续改进值得期待.
  今年以来,中山证券已先后实现了与腾讯自选股和金证股份的高效对接。对于公司而言,触网仅仅是开始,未来基本面的持续改进值得期待。
  合作模式创新:中山牵手金证,IT实力显著提升。公司与金证的战略合作将极大提升在互联网入口方面的对接能力,作为首家与金融IT公司战略合作的券商,中山在互联网IT领域的布局已领先于同业。
  深具互联网基因:民营体制巨大潜能初步显现。管理层13年底到任,目前仅半年不到,就已带领公司完成了与腾讯自选股的对接,以及与金证的战略合作,民营体制的巨大潜能已初步显现。长期来看,中山证券作为深具互联网基因的民营券商,完全有能力在互联网券商的道路上走得宁波敢死队联系合作QQ:1090083663更远。
  投资建议:纯正民营券商,正值质变前夕,维持“买入”评级.
  从海外成熟市场的竞争格局来看,互联网领域的金融创新发展前景广阔。随着目前监管部门的态度趋于明确,中山证券将在有章可循的范围内,更好地推进业务创新。
  我们预计,在中山证券坚定转型的背景下,无论是产品,还是合作方,均仅仅只是起点。我们继续积极看好中山证券的民营机制灵活、网点少负担小、券商股权价值低等核心优势。
  预计锦龙股份2014-15年扣非后EPS为0.80、1.09元,2014年末BVPS为6.04元,对应2014-15年PE为34、25,2014年PB为4.4倍。目前锦龙股份(持有中山证券66%股权、东莞证券40%股权)总市值仅为120亿元,仍处于同业最低水平,未来市值成长空间较大。维持“买入”评级。
  风险提示:监管环境变化、互联网领域竞争加剧

◆ 牛股提示:


:互联网证券布局加速,商业模式有望变革

山水文化(600234)周三上涨10.04%。公司前身系*ST天龙,此前由于负债累累,已经触及净资产为负值的退市新规。为避免股票退市,*ST天龙推出增发方案、脱困保壳方案,直至2013年11月,黄国忠通过受让*ST天龙2000万股成为第一大股东,随后无偿赠予上市公司5539.77万元,并豁免公司部分债务,解决债务问题。消息面上,公司一二大股东联手,未来或涉及资产注入。二级市场上,该股今日高开后快速封板,与“刘三姐”有望重续前缘,观望。数据显示周三该股的DDX为0.564,大单金额为1309.94万元。


 

龙溪股份600592)周三上涨10.06%。公司是生产经营关节轴承、圆锥滚子轴承、齿轮、变速箱、汽车零部件及针织机械设备的现代化上市集团,也是国内首屈一指的关节轴承供应商和最大出口商。公司产品广泛应用于国民经济各行业的各类机械设备,并为国防、科研及国家重点工程如上海磁悬浮工程、三峡工程、神舟系列飞船等配套。另,公司日前遭国机资产减持446万股。二级市场上,该股今日尾盘放量拉升至涨停,5月以来震荡加剧,参与需谨慎。数据显示周三该股的DDX为0.854,大单金额为2354.84万元。


 

露笑科技002617)周三上涨10.02%。公司主要从事电磁线产品的设计、研发、生产及销售,是国内主要的铜芯和铝芯电磁线产品与技术服务提供商之一。公司产品定位于电磁线中高端生产,近年尤其在微细电磁线领域发展迅猛,未来瞄准新能源汽车等新兴领域继续扩张。此外,公宁波敢死队联系合作QQ:1090083663司公告拟2亿合资设立蓝宝石公司。消息面上,公司撇清高管刑拘一事;蓝宝石行业进入景气周期。二级市场上,今日蓝宝石概念股卷土重来,该股继续领涨,后市逢高减磅。数据显示周三该股的DDX为0.293,大单金额为445.73万元。


 

汇金股份(300368)周三上涨10.01%。公司主营金融机具的研发、生产和销售,产品包括系列捆钞机和装订机、人民币反假宣传工作站、清分机以及点验钞机等,是我国银行业金融机具相关产品的主要供应商与服务商,同时也是捆钞机和胶管装订机细分市场的领先企业。数据显示,目前公司捆钞机产品的细分市场占有率超过15%。另,公司年报10派4送5转5,5月13日除权除息。二级市场上,该股短线二连板,或走出一波填权行情,仍建议关注量能变化。数据显示周三该股的DDX为1.503,大单金额为1006.71万元。


◆ 熊股警示:

 

吉恩镍业600432)周三下跌4.54%。公司是昊融集团旗下最大控股子公司,为国家级高新技术企业和创新型企业,现已发展成集采矿、选矿、冶炼、化工于一体的大型有色企业。作为国内最大的镍盐供应商,公司主要产品硫酸镍产能2万吨、氯化镍2000吨、氢氧化镍1000吨,电解镍1500吨,拥有富家矿及大岭矿两镍矿。消息面上,镍价连涨5日后,周二首次回调。二级市场上,镍板块今日表现较弱,该股跌幅居前,盘中获利盘大举出逃,谨慎持股。数据显示周三该股的DDX为-0.419,大单金额为-5433.17万元。


 

华芳纺织600273)周三下跌2.81%。公司传统主业为棉纱及仿真面料,09年下半年涉足锂电池市场。大股东华芳集团是亚洲第二大棉纺织企业,公司是集团旗下唯一上市公司,存在重组可能。公司表示接下来将把更多的精力放在纺织主业上,以最快速度消耗现有原材料成本高负担,在国内外市场抢占市场份额。消息面上,有报道称,特斯拉超级电池工厂下月动工。二级市场上,该股今日继续收低,锂电池概念炒作降温,5月跌幅超25%,暂保持观望。数据显示周三该股的DDX为-0.849,大单金额为-1961.41万元。


 

星河生物300143)周三下跌2.78%。公司主营鲜品食用菌的研发、生产和销售,主要产品包括金针菇、真姬菇和白玉菇等鲜品食用菌。公司采用工厂化模式生产鲜品食用菌,目前日产鲜品食用菌40吨,是全国食用菌工厂化生产领域的龙头企业。另外,公司一季度净利同比增114.83%,预计中期净利润可能为亏损。消息面上,公司5月12日公告拟4.65亿收购肉牛养殖企业。二级市场上,该股13日复牌一字涨停,今日高开低走,遭遇获利抛压,逢低参与。数据显示周三该股的DDX为-0.798,大单金额为-744.94万元。


 

日发精机002520)周三下跌9.43%。公司主营数控机床、机械产品的研制、生产、销售,是浙江机械行业的骨干企业,也是国内唯一一家能够同时生产立式数控车床、卧式数控车床、立式加工中心、卧式加工中心、龙门加工中心和落地式镗铣床的企业。据悉,航天航空领域一直是公司转型的重点领域。消息面上,公司5月12日发布定增预案,拟购意大利MCM公司80%股权。二级市场上,该股今日继续收低,盘中一度触及跌停,维持13日的判断,回避。数据显示周三该股的DDX为-0.388,大单金额为-750.11万元。

05月15日 最新涨停板敢死队信息汇总(独家)

    传闻:大族激光:蓝宝石衬底切割设备一季度订单接近去年半数

    传闻:大族激光:即将向苹果提供首批激光切割机

    传闻:科伦药业:有大量抗生素产品正研发报批

    传闻:佳隆股份:新品太太厨反应良好,销量大增

    传闻:合康变频:将不排除进宁波敢死队联系合作QQ:1090083663入机器人整机市场

    传闻:哈尔斯:将于7月1日对不锈钢产品进行全面提价

    传闻:隧道股份:正拟定国资改革方案,望实现整体上市

    传闻:华录百纳:文化央企混合所有制,即将上报财政部

    传闻:广晟有色:欲收购泛澳大利亚资源公司PanAust

    传闻:常山药业:达肝素钠注射液-6类-首仿新药获批

    传闻:威创股份:有可能为亚信峰会提供保安服务

    传闻:沈阳机床:i5机床订单增长迅猛

    传闻:粤传媒:新媒体业务三到五年内占比达50%

    传闻:好想你:将继续深入推进公司战略转型

    传闻:罗牛山000735)鸡蛋期货价格从三月份的3760涨到5377,涨幅高达43%,13日期货价格再涨2%,火箭蛋再现江湖.

    传闻:知情人士透露,近期中央要采取一系列刺激经济措施,包括放松存款准备金率等,此前县域农商行的存款准备金率已经进行了调整,下一步还将逐步分类调松。

    传闻:印尼锡产出或降至6万吨/年,锡矿供应紧张:盛屯矿业山东高速

    传闻:中国电信召开混合所有制合作发布会:号百控股大唐电信

    传闻:国内人参价格涨幅接近翻番:紫鑫药业002118)、康美药业600518)、益盛药业002566)。

    传闻:环氧丙烷厂家集体提价:方大化工滨化股份

    传闻:赴美上市的途牛网两个交易日涨幅超20%,在线旅游概念风生水起。关注:号百控股600640)、腾邦国际300178)。

    传闻:据悉,目前国家正在就我国老龄事业和产业发展进行总体规划,涉及土地、金融等众多方面的细化支持措施将陆续推出。养老概念:世联行(002285)、金陵饭店601007)、双箭股份002381)、天宸股份600620)、凤凰股份600716)。

    传闻:近日,国家发改委、工业和信息化部、质检总局联合出台《关于运用价格手段促进水泥行业产业结构调整有关事项的通知》,决定自2014年7月1日起,对淘汰类水泥企业实行更加严格的差别电价政策。相关个股:四川金顶600678)、祁连山600720)、天山股份000877)、青松建化600425)。

    传闻:据物价部门监测,近期广东、广西、福建、吉林等地猪肉价格大幅上涨,广州惠州、福建龙岩、江西南昌生猪成交价突破7元/斤,创今年元旦以来的最高价。猪肉概念:新五丰600975)、福成五丰600965)、正邦科技002157)、顺鑫农业000860)、罗牛山000735)、高金食品002143)。

    传闻:环境保护部公布《北京新机场项目环境影响报告书》,详细披露了这一新机场的具体规划。新机场可研上报项目的总投资高达860多亿元,其中机场工程总投资799.87亿元,机场空管工程23亿元,北京终端管制中心工程18.8亿元,供油工程19.9亿元。相关个股:廊坊发展中化岩土002542)、金隅股份601992)、空港股份600463)。

    传闻:近日,2013年就被提上议程的《食品药品行政处罚程序规定》(以下简称《规定》)发布,并将于2014年6月1日起施行。食品安全概念股包括食品检测类和食品追溯类。相关个股:大恒科技600288)、远望谷002161)、达安基因002030)、华测检测300012)。

    传闻:美菱电器000521)近日,由工业与信息化部组织开展的“品牌培育示范企业”评选工作落下帷幕,凭借强劲的品牌综合实力和卓越的产品品质,合肥美菱股份有限公司从全国百家试点企业中脱颖而出,成功荣膺“2013年度工业品牌培育示范企业”称号,成为获此殊荣的全国42家之一,也是安徽唯一一家家用电器企业的上榜品牌。

    传闻:彭博社周一报道称,AT&T拟以约500亿美元的价格收购DirecTV 100%的股份,目前双方的谈判已接近尾声。这并非首次传出该消息。本月早些时候曾有过类似报道,但交易金额只有400亿美元。DirecTV是美国第二大付费电视运营商,提供有线电视服务,A股中湖北广电华数传媒等从事有线电视服务。

    传闻:四川省人民政府近日印发了《关于深化国资国企改革促进发展的意见》。到2020年,实现国有资本布局不断优化、现代企业制度不断完善、产权多元化取得新突破、国有资产监管体制进一步健全等目标,川化股份泸天化四川路桥等是四川本地国资股。

    传闻:在5月11日召开的国际老龄事业平台整合发展高端论坛上,原民政部办公厅主任、民政部社会福利和慈善事业促进司巡视员王来柱透露,全国老龄办受国务院委托,完成了一个《中国养老产业规划》,在这个规划中提出,到2030年,我国养老服务业的总产值要突破10万亿。养老概念股:养老机构:金陵饭店双箭股份上海三毛(公告终止养老项目)、世联地产;养老方式方案:天宸股份世联地产、新大洲a、太极集团;养老用品:桑乐金信隆实业交大昂立、椰岛股份、鱼跃医疗

    传闻:国家主席习近 平12日在人民大会堂同土库曼斯坦总统别尔德穆哈梅多夫举行会谈。习近平指出,中土互为最大的天然气合作伙伴,合作基础扎实、发展前景广阔。双方要加强全方位合作,尽早启动中国-中亚天然气管道D线建设,加快实施气田开发项目,扩大油气加工合作,共同维护两国油气管道和设施安全,携手打造互利共赢的能源战略伙伴。天然气管道:玉龙股份601028)、金洲管道002443)、金鸿能源000669)。

    传闻:据香港《文汇报》报道,正在缅甸访问的香港商务及经济发展局局长苏锦梁12日表示,在中央政府支持下,香港已得到东盟同意,在短期内就“东盟-香港自由贸易协议”展开正式谈判。 苏锦梁说,香港作为进入中国内地市场的门户,将继续善用其跨境联系能力,加强与东南亚国家联盟的经济联系。东盟概念股:北海港000582)、五洲交通600368)、南宁百货600712)、桂冠电力600236)、两面针600249)等。

Tags:宁波敢死队 内部资料精研

作者:佚名
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