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日期:2014-04-08 09:41:16  来源:本站整理

嘉实泰和传奇:15年10倍回报投资人

  庆改/文

  时间的复利会酝酿出什么样的投资收益?嘉实第一只产品基金泰和的回答是:15年增10倍 !

  晨星数据显示,截至2014年3月14日,基金泰和成立15年来总回报率957.74%,稳居封基之首,不经意间成就 “投一报十”的传奇。

  不是所有的基金都实现了这样的成绩, 与泰和同龄的11只封闭基金两极分化明显,其中排名末尾的总回报率不足180%,与泰和首尾差距超过800%。

  2014年2月27日,基金泰和持有人大会上,一位基金泰和的原始持有人感慨道:“我在15年前购买了几只封闭基金,结果泰和赚的钱最多,真后悔当时没有多买一点。”

  “后悔没有多买点”,这或许是对泰和基金15年运作历程的最大肯定;也是对公募基金长期主动投资管理能力的认可。

  丰硕的回报也记录了嘉实与泰和一次次开行业之先河。

  截至2014年3月,基金泰和成立15年以来累计分红10次,累计分红总额达72.97亿元,单位份额累计分红达3.65元,分红金额是该基金初始单位净值的3倍多。在2000年的中期分红堪称浓墨重彩的一笔。

  基金泰和的坚持,不仅体现在其开行业中期分红之先河,更反映在当“庄股化”操作盛行,它却毅然坚持价值投资的理念中。

  1998~2000年的中国股市,庄股并不鲜见。当集中投资几乎成为所有基金公司共同选择的时候,嘉实基金的分散投资、价值投资的投资理念显得格外“扎眼”。

  基金泰和首任基金经理波涛曾在季报里这样表述,“基金泰和所追求的投资理念与投资战略与中国证券市场的某些流行观念有较大分歧”,“泰和排除了各方面的压力,坚持投资理念”。

  数据显示,泰和一年下来满仓后的换手率为19%,这在年换手率为500%的中国证券市场,无疑是个“另类”。

  然而,正是这个特立独行的基金开启了嘉实价值投资,研究驱动投资的投研文化,埋下了嘉实坚持理想与使命的火种。

  嘉实15年:

  从行业末位到全球资管200强

  2013年末,一份海外咨询机构的报告显示,嘉实基金代表中国基金公司首次跻身全球资产管理公司200强,在中国80余家基金公司中仅有两家榜上有名。

  15年,嘉实完成了从最初仅有一只基金,20亿规模,曾经在“老十家”中排名末位到今天的华丽蜕变。截至2013年末,嘉实公募业务、社保、年金和专户等,以及海外资产管理规模、直投子公司管理规模等合计超过3500亿元,其中非公募资产管理规模位居89家基金公司之首,为近千万的投资者提供了全方位的财富管理服务。

  15年来,嘉实基金在业务开拓中屡屡赢得先机,先后获得首批全国社保基金投资管理人资格、首批企业年金基金投资管理人资格、首批海外投资业务资格、首批特定客户资产管理资格、首批保险(放心保)资金投资管理人资格、首批获准成立香港子公司、首批成立境内直投子公司、首家获颁基金销售子公司独立销售资格。

  嘉实用十五年逐步打造出50多只公募基金组成的完备的产品线,为投资者提供了高效优质的投资 “公共线路”。长期优秀业绩的记录,使嘉实基金赢得了全国社保、地方社保的持续青睐,管理社保组合以及特定客户资产管理账户逐年递增,并被200多家企业选定为投资管理人,为超过800万职工提供企业年金服务。

  在不断强化国内证券市场投资管理竞争优势的同时,嘉实基金积极开拓新的业务平台,先后成立了嘉实国际、嘉实财富、嘉实资本等三家子公司,目前,嘉实已经初步形成跨市场、跨资产类别投资管理的综合资产管理平台。

  时间赢得回报

  远见成就梦想

  任何一个行业都有其独特的核心竞争力,投资管理能力无疑是基金行业立身之本、发展之源,“为投资者赚钱才是硬道理”。

  15年间,嘉实从单一的价值投资策略,逐步升级为“全天候、多策略”投资,其目的正是通过打造一个“团队赢”的投研队伍,以适应不同市场,力争在各种环境下都能达成既定的投资业绩。

  基金泰和的业绩是嘉实投研体系不断探索、不断升级的结果。2002年,嘉实开始了“投研一体化”流程再造,凭借科学的投资理念、专业的投资流程,严格的风险控制,嘉实在全国社保基金理事会首度面向基金公司的“社保选秀”中脱颖而出,成为首批社保投资管理人。

  2008年受全球金融危机影响, A股市场经历了史无前例的大熊市,不少投资者在高位买入股票型基金,亏损惨重,基金业步入低迷期。 “当系统性风险来临的时候,单一的选股策略也难抵挡市场的整体下滑”,嘉实总经理赵学军开始思考,嘉实更需要一套新的投研体系来应对不同的市场环境。

  嘉实“全天候、多策略”的投研升级自2009年正式开启,在这一模式下,投资策略更加多元,风格与理念相近的基金经理组成投资小组,并与合适的产品匹配,将擅长的投资方法论发挥到极致,让产品风格也更为鲜明。

  2010年嘉实基金“全天候、多策略”开始发力,晨星数据显示,嘉实主动管理的股票方向基金全年整体平均业绩回报为11.20%,超越上证指数近25个百分点,在规模前二十家公司里排名第一。

  此后的两年,嘉实的投资目标逐步从“让业绩高高飘扬”升为“让业绩久久飘扬”。目前, 嘉实投研建立了“中央资源共享的大船”结构。嘉实拥有业内几乎最为强大的投研团队,确保了产生持续优秀的业绩。嘉实主动管理股票中长期业绩连续三年在前十大公司领先,第一只基金泰和也交出了十五年10倍的成绩单。

  像基金泰和一样长期业绩优秀的基金在嘉实不在少数。曾经捧回6座金牛基金奖的嘉实增长,全市场唯一一只连续11个季度持续战胜同业平均收益的嘉实研究精选,荣获五年持续回报明星基金奖的嘉实服务、以持续分红见著的嘉实优质等基金,构成了嘉实旗下闪烁的五星基金军团。

  15年,泰和的使命薪火相传,嘉实的理想驶向更远。今天,嘉实洞察到产生回报的领域、投资者的需求均更加多元化。嘉实希望自己能够将传统证券投资的优势拓展到更多领域。

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作者:佚名
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